课程大纲：

企业财务报表分析课程

课程背景：
近年来，利率市场化进程全面提速，银行领域牌照开放，互联网金融的冲击以及资本市场调整转型，都倒逼传统银行体系做出积极调整。而新的信贷理念和信贷智慧相配合，正是应对各类挑战的利器之一。作为银行信贷人员，如何剥丝抽茧，透视企业财务报告，或成为发现企业错弊的福尔摩斯，或成为火眼精金的伯乐。
本课程一贯坚持“奥卡姆剃刀”原则，拒绝“摆花架子”，能简则简，不求面面俱到，但求对实务有所总结和拓展的旨归，理论仅做点到为止式梳理，同时结合大量案例进行形象说明或操作性展示。
课程收益： 
本课程主要针对银行信贷人员。通过对财务报告基础知识的普及，让您拥有解读财务报告的利器，全面透视企业健康状况，听出报告的“弦外之音”，有效控制信贷风险。

课程大纲/要点：
导入：
1.银行转型下的财务分析需求
1)读报表，识需求
2)读报表，辩风险
2.新时期下的“以偿定贷”
一、资产负债表——摸摸企业的家底
1.资产的再分类
2.货币资金质量分析
1)分析货币资金的结构（自由度）
3.募集资金受限的情况
4.存货的关键问题
1)存货的分布
2)案例：贵州茅台、森马服饰、唐人神
3)存货质量分析
4)对比一下存货周转率
5)以存货为核心的上下游关系
购货付款安排
销售回款安排
短期借款的融通安排
5.应收账款关键问题
1)【现实观察】
2)对债权的周转性进行分析（案例）
3)应付票据
4)应付账款
6.商业债权与商业债务
1)上下游关系管理
7.购货付款安排（合并报表数）
1)销售回款的安排（格力电器）
2)净利润同现金流的差异
权责发生制
收付实现制
3)将净利润调整为经营性现金净流量
格力电器主要科目的数据
8.在建工程的问题
9.会计手段分析——虚增资产
10.负债者言
1)负债的再分类
2)株冶集团的资产负债表局部
11.所有者权益再分类
12.控股股东效应
13.大股东与实际控制人

二、利润表——熙熙攘攘，利来利往
1.利润表的概述
2.收入的华华丽舞步
1)提前确认长期许可合同下的收入
2)长期建筑合同（完工百分比）
3)……
3.列侬的辉煌金曲
1)来自于供应商的收入或回款
2)收入还是佣金（ebay）
3)……
4.市场竞争力
1)毛利率体现市场定价能力
2)营收规模与增长体现市场占有能力
3)资产报酬率体现经营资产的盈利能力
案例：毛利与毛利率（万福生科造假案）
会计手段分析
虚增收入——虚构客户
案例：格力市场竞争力、美的集团同期对比
5.加个关键指标
1)核心利润
2)净利润
6.案例
1)利润表局部（合并数）（1-3季度）
2)株冶集团利润表

三、现金流量表——真金白银
1.现金流量表概述
2.净利润同现金流量的差异
1)权责发生制
2)收付实现制
3.讲净利润调整为经营性现金净流量
4.案例
1)哪一年是三一重工的业绩顶点？
2)业绩顶点再判断
5.财务比率分析-现金流量指标
1)现金流量的结构分析
6.集团化资金管理的效率问题

四、财务分析的逻辑
1.信贷财务分析理论框架
1)基于信贷风险管理的企业财务分析框架
2.银行贷款的三品是什么？
1)人品
2)产品
3)押品
3.三张报表之间的关系
1)资产负债表——资源与能力
2)综合收益表——市场与效益
3)现金流量表——质量
4.警惕：三个不平衡
1)资源与市场不平衡
2)市场与效益的不平衡
3)效益与质量不平衡
5.效益的质量问题
1)存货管理与利润操纵 
2)存货周转与毛利率 

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