课程大纲：

平台城投培训

课程背景：
融资平台公司作为特定时期政府投资实施的重要载体，在我国地方城市经济建设中发挥着重要的投资职能与地方经济发展稳定的作用。随着新时期政府投资与企业投资边界的逐步清晰，*财政、*国有金融机构和地方财政部门对于融资平台公司在经济建设发展过程中积累的一系列风险进行规范监管。特别是随着《政府投资条例》（国令第712号）文件、《关于防范化解融资平台公司到期存量地方政府隐性债务风险的意见》（国办函〔2019〕40号）、《关于加强国有企业资产负债约束的指导意见》（中发〔2018〕27号）、《银行保险机构进一步做好地方政府隐性债务风险防范化解工作的指导意见》（银保监发〔2021〕15号）等系列监管政策文件的出台，对于政府投资和地方政府融资平台公司转型提出了新的挑战，但同时基础设施不动产公募REITs和地方政府专项债券扩容又给城市投资与平台公司发展带来了机遇。
如何进行在新政策环境下开展政府投资业务，如何选择平台公司转型升级战略以及定位，本课程将就新政策、新市场、新机遇、稳投资形势下地方政府项目投资与落地及平台公司市场化转型发展模式进行全面解读。

课程收益：
● 掌握政府投资新形势下的政策内容与规范
● 掌握地方政府融资平台公司政策沿革、典型企业及升级发展趋势
● 掌握地方政府专项债券的性质与发行使用
● 掌握基础设施不动产公募REITs的结构与作用
● 掌握创新性投资模式ABO、EPC+F、EOD等模式

课程对象：政府（发改委、园区管委会、相关政府平台公司）、民营建筑施工企业、央企、房地产开发商、银行、证券公司、保险公司、信托公司

课程大纲
第一讲：融资平台公司发展政策及典型平台公司企业案例解析
一、融资平台公司在政府投融资过程中的政策历程
1、2009年3月中国人民银行与中国银行业监督管理委员会联合发布《关于进一步加强信贷结构调整促进国民经济平稳较快发展的指导意见》【银发（2009）92文】
2、《*关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》【2010】19号
3、《关于加强地方政府性债务管理的意见》【国发（2014）43号文】
4、2016年*政府工作报告“推动地方融资平台转型改制进行市场化融资”
5、2018年7月23日*常务会议要求保障融资平台合理融资需求
6、《关于进一步深化预算管理制度改革的意见》（国发〔2021〕5号）
7、《关于加强地方国有企业债务风险管控工作的指导意见》（国资发财评规〔2021〕18号）
8、《银行保险机构进一步做好地方政府隐性债务风险防范化解工作的指导意见》（银保监发〔2021〕15号）
二、融资平台在我国的发展沿革及标志事件
1、上海模式
案例：1987年上海久事公司
案例：1990年上海陆家嘴（集团）有限公司
案例：1992年上海市城市建设投资开发总公司平台公司
2、北京模式
案例：京投公司
3、重庆模式
案例：渝富控股
4、四川模式
案例：蜀道集团
三、融资平台定义及特点
1、地方投融资平台的属性：市场属性、公益属性
2、融资平台公司银监会标准定义
四、融资平台公司分类与案例解读
1、综合性平台
案例：上海城投、天津城投、青岛城投、海南发展、武汉城投等
2、专业性平台
案例：山东告诉、京投公司、上海申通地铁、北京排水集团
3、园区性平台
案例：上海金桥、苏州高新、西安高新
4、空壳型平台
特点：规模小、资产复杂、治理结构不规范

第二讲：政府投资、融资平台转型升级与风险管理
一、投融资体制改革背景解读
1、产业突破障碍
2、债务障碍
3、资产障碍
4、融资障碍
5、项目包装障碍
6、运营障碍人才管理与培养障碍
二、融资平台公司融资需求与政府财政资金往来逻辑
1、政府投资条例解读与实际操作流程
2、企业投资项目核准和备案操作流程
3、政府投资模式、企业投资模式、PPP模式关联及区别全方位解析
1）政府投资-政府投资条例
2）地方政府专项债券-政府投资的合规债务性融资
3）企业投资-企业投资项目核准和备案管理办法
4）政府和社会资本合作模式-PPP
三、融资平台公司现在存在问题
1、投入与产出的错配
2、局部与总体的错配
3、价值重估的错配
4、短借长投的错配
5、市场化能力的欠缺
四、融资平台公司转型升级
1、实体产业的运营公司
2、城市基础设施类公司
3、公用事业类公司
4、土地整理与开发
5、园区类开发公司
6、国有资本投资公司

第三讲：融资平台公司转型升级路径、方法及案例
一、融资平台转型升级的本质
1、债务化解：资金端与资产端
2、区域经济发展：城市发展、产业发展、金融发展
3、国字国企体系重构：监管体系、国资布局、现代企业制度体系
二、融资平台转型升级能力建设
能力1：协调整合公共资源
能力2：重大项目策划储备
能力3：项目全生命周期管理
能力4：较低综合成本的融资
能力5：高效主动管理资金的
能力6：资产管理与资本运作
能力7：招商引资与外部合作
能力8：资产管理公司盈利模式
三、平合公司转型具体操作
操作1：聚焦整合利用公共资源
操作2：集团化多元化协同发展
操作3：实体化规划化持续发展
操作4：专业化市场化高校运行
操作5：坚持有所为有所不为
操作6：强化政府的支持与管控
操作7：取得主流金融机构认可
操作8：灵活运用多元化融资工具
操作9：实现项目外部性内部化
操作10：积聚盘活核心资产化解债务
四、平台公司市场转型策略
1、资产端转型规划
1）尽职调研摸清家底
2）梳理经营性资产、公益性资产
3）建立资产体系、提高资产附加值
2、资金端转型规划
1）短期融资需求规划
2）中长期融资规划
3）融资路径创新与应用
五、投融资平合转型的起点与方向
1、找到突破“亮点”战略突破如何融入国家及地方经济带
2、联动如何优化产业布局融入地方经济圈
研讨：如何带动地方整体经济发展及商业模式如何打造
3、找到“抓手”平台公司核心业务体系构建及盈利模式的设计
对比解读：委托代建、融资代建、购买服务、特许经营、“基金+建设”、PPP、 ABO、资源补偿等模式及合规运作
研讨：投资项目运管如何提升项目收益？哪些渠道获取资源型项目
六、投酏资平台转型的支撑
1、集团组织结构设计误区
2、严谨规范的公司治理结构
3、专业清晰的业务职能架构

第四讲：政府投资、国有平台公司产业投资模式与操作模式汇总
一、政府采购与政府投资
1、采购工程
2、采购货物
3、采购服务
二、特许经营模式与政府投资
1、自负盈亏
2、补贴补助
3、政府购买
三、合规性PPP模式与政府投资
1、股权转让（运营义务不能退出）
2、将PPP模式进行建设模式重新选择（政府投资项目、F+EPC）
3、转变为直接特许经营项目
4、借助地方政府专项债券进行政府采购
四、地方政府专项债券
1、地方政府专项债券是政府投资合规性债务融资
2、专项债券受额度限制
3、2022年地方政府专项债券额度宽松
4、地方政府专项债券可做资本金
五、园区运营与产业投资开发
1、EPC+F+O投资模式
2、ABO-委托运营模式
3、开发性PPP模式
4、EOD开发模式
5、片区开发特点
1）土地整理
2）基础设施与公共服务
3）产业发展服务费
4）规划设计
5）市政及物业运营
6）土地增值与投融资规划

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