课程大纲：

金融风险管理

课程大纲：
第1章 金融中介机构的特殊性

金融中介机构的特殊性
信息成本
流动性风险和价格风险
其他特殊服务
其他方面的特殊性
货币政策的传导
信贷分配
代际之间的财富转移或时间中介
支付服务
面额中介
特殊性与监管
安全性和稳健性的监管
货币政策监管
信贷分配监管
消费者保护监管
投资者保护监管
准入监管

第2章 金融中介机构的风险

利率风险
市场风险
信用风险
表外风险
技术与营运风险
外汇风险
国家风险或主权风险
流动性风险
破产风险
其他风险和风险间的相互作用

第3章 利率风险I

*银行与利率风险
再定价模型
利率敏感性资产（RSA）
利率敏感性负债（RSL）
RSAs与RSLs的利率变化相同
RSAs与RSLs的利率变化不同
再定价模型的缺陷
市场价值效应
过度综合
支付流量问题
表外业务现金流量
期限模型
资产和负债组合的期限模型
期限模型的缺点

第4章 利率风险II

有效期限
有效期限的一般公式
付息债券的有效期限
零息债券的有效期限
统一公债（*债务）的有效期限
有效期限的特点
有效期限和到期期限
有效期限和收益率
有效期限和息票利息
有效期限的经济含义
半年付息一次的债券
有效期限和风险防范
有效期限和对未来付款的风险防范
金融机构整个资产负债表的风险防范
风险防范与监管方面的考虑
使用有效期限模型时遇到的困难
有效期限匹配的代价高昂
风险防范是个动态的问题
较大的利率变动和凸性

第5章 市场风险

市场风险的测量
市场风险的计算
风险度量（Risk Metrics）模型
固定收入证券的市场风险
外 汇
股 票
资产组合总计
历史（或后向模拟）法
历史（后向模拟）模型与风险度量模型
蒙特卡罗模拟法
监管模型：国际清算银行的标准化框架
固定收益证券
外 汇
股 票
BIS的监管与大银行的内部模型

第6章 信用风险：单项贷款风险

信用质量问题
贷款的种类
工商业贷款
房地产贷款
个人（消费）贷款
其他贷款
贷款收益的计算
贷款的合约承诺收益
贷款的预期收益
零售和批发贷款决策
零售贷款决策
批发贷款决策
信用风险的计量
违约风险模型
定性模型
信用评分模型
新的信用风险计量和定价模型
信用风险期限结构的推导
信用风险的失败率推导
RAROC模型
违约风险的期权模型

第7章 信用风险：贷款组合与集中风险

衡量贷款集中风险的简单模型
贷款组合分散化与现代资产组合理论（MPT）
KMV资产组合管理者模型
资产组合理论的部分应用
贷款损失率模型
监管模型

第８章 表外风险

表外业务与金融机构的清偿力
表外业务的收益和风险
贷款承诺
商业信用证和备用信用证
衍生合约：期货、远期、互换和期权
证券发行前的远期买卖
贷款出售
非L表业务的表外风险
结算风险
关联风险
表外业务在降低风险中的作用

第9章 技术和其他营运风险

营运风险的来源
技术创新和盈利能力
技术对收入和成本的影响
技术与收益
技术与成本
规模经济和范围经济成本效应实证分析与技术支出的意义
规模经济和范围经济以及X无效率
电子转账支付系统带来的风险
其他营运风险
监管问题与技术和营运风险

第10章 外汇风险

外汇风险的来源
汇率的波动性与外汇裸露
外汇交易
外汇交易活动
外汇交易的盈利能力
外汇资产和负债头寸
对外投资的风险和收益
风险与套期保值
利率平价理论
多种外汇资产和负债头寸

第11章 主权风险

信用风险与主权风险
倒债与债务重新安排
国家风险评估
外部评估模型
内部评估模型
偿债率（DSR）
进口率（IR）
投资率（INVR）
出口收入的波动性（VAREX）
国内货币供给增长率（MG）
利用市场信息来计量风险：欠发达国家债务的二级市场
LDC市场价格及国家风险分析

第12章 流动性风险

流动性风险产生的原因
存款机构的流动性风险
负债流动性风险
资产流动性风险
存款机构流动性风险的计量
流动性风险、非预期存款外流和银行挤兑
银行挤兑、贴现窗口和存款保险
人寿保险公司的流动性风险
财产事故保险公司的流动性风险
共同基金的流动性风险

第13章 负债和流动性管理

流动性资产的管理
实施货币政策的原因
流动性资产组合的构成
对流动性资产的收益和风险的权衡
*存款机构的流动性资产准备管理问题
低于/高出准备金目标
负债管理
融资的风险和成本
负债结构的选择
活期存款
生息支票（*W）账户
存折储蓄
货币市场存款账户
小额定期存款和定期存单
大额定期存单
联邦基金
回购协议
其他借款
*存款机构的流动性和负债结构
保险公司的负债和流动性风险管理
其他金融机构的负债和流动性风险管理

第14章 存款保险和其他负债担保

银行和储蓄担保基金
存款基金丧失清偿力的原因
金融环境
道德风险
恐慌的防范与道德风险
对存款机构风险行为的控制
股东约束
储户约束
监管约束
*之外的存款保险制度
贴现窗口
存款保险与贴现窗口
贴现窗口
其他的担保计划
全国信用社管理局
财产事故保险公司和人寿保险公司
证券投资者保护公司
养老金担保公司

第15章 资本充足率

资本与破产风险
资 本
资本的市场价值
资本的账面值
权益市场价值和账面值之间的差异
反对市场价值会计的理由
商业银行和储蓄机构的资本充足率
实际的资本规则
资本与资产比（或杠杆比）
风险资本比率
风险资本比的计算
其他金融机构的资本要求
证券公司
人寿保险公司
财产事故保险

第16章 业务分散化

业务分割的风险
*金融服务行业的分业经营
商业银行业务和投资银行业务
银行业务和保险业务
商业银行业务和商业活动
非银行类金融服务企业和商业活动
与业务分散化相关的问题
安全与稳健问题
规模经济和范围经济效应
利益冲突
存款保险
监 管
竞 争

第17章 国内地域分散化

国内扩张
影响地域扩张的监管因素
保险公司
储蓄机构
商业银行
影响并购地域扩张的成本和收入协同效应
成本协同效应
收入协同效应
认可并购的指导原则
影响地域扩张决定的其他市场和企业因素
地域扩张的成功
投资者的反应
并购后的业绩

第18章 国际地域分散化

全球及国际扩张
设在外国的*银行
设在*的外国银行
国际扩张的利弊
国际扩张的好处
国际扩张的弊端

第19章 期货和远期交易

远期和期货合约
即期合约
远期合约
期货合约
远期合约与利率风险套期保值
利用期货合约进行利率风险套期保值
单项套期保值
总体套期保值
日常套期保值和选择性套期保值
期货总体套期保值
基差风险问题
外汇风险套期保值
远期套期保值
期货套期保值
套期保值比率的估算
利用期货和远期进行信用风险套期保值
信用远期合约和信用风险套期保值
期货合约与灾害风险
期货和远期监管政策

第20章 期权、利率上限期权、利率下限

期权和领式期权
期权的基本特征
购买债券看涨期权
出售债券看涨期权
购买债券看跌期权
出售债券看跌期权
购买和出售期权
不愿意出售期权的经济原因
监管方面的原因
期货套期保值与期权套期保值
债券和债券组合的套期保值方法
利用二项式模型进行债券期权保值
实际的债券期权
利用期权进行表内利率风险套期保值
利用期权进行外汇风险套期保值
利用期权来防范信用风险
利用差价看涨期权来防范灾难风险
利率上限期权、利率下限期权和领式期权
利率上限期权
利率下限期权
领式期权
利率上限期权、利率下限期权和领式期权的
信用风险

第21章 互换交易

利率互换
利率互换实际产生的现金流
通过互换进行总体套期保值
货币互换
定息与定息货币互换
定息与浮息货币互换
信用互换
总收益互换
纯信用互换
互换交易的信用风险问题
互换交易的冲抵
支付流量只涉及利息而不涉及本金
备用信用证

第22章 贷款出售和其他信用风险管理方法

贷款出售
银行贷款出售市场
贷款出售的定义
贷款出售的种类
贷款出售合约的种类
贷款购买者和贷款出售者
银行和其他金融机构出售贷款的原因
准备金要求
费用收益
资本成本
流动性风险
阻碍未来贷款出售发展的因素
进入商业票据市场的能力
客户关系的影响
法律上的问题
促进未来贷款出售发展的因素
国际清算银行的资本要求
市场价值会计
资产经纪业务和贷款交易
政府贷款的出售
信用评级
外国银行贷款的购买和出售

第23章 证券化

转手证券
政府国民抵押贷款协会（GNMA）
联邦国民抵押贷款协会（FNMA）
联邦住房抵押贷款公司（FHLMC）
发行转手证券的动机及方法
转手证券的提前还款风险
提前还款模型
担保抵押债券（CMO）
担保抵押债券的产生
A级、B级和C级担保抵押债券的购买者
其他级别的担保抵押债券
抵押担保债券（MBB）
证券化创新
抵押转手分离债券
其他资产的证券化
是否所有资产都可以被证券化

金融风险管理