财务诊断与风险防范_孟显仕讲师

课程大纲：

财务诊断与风险防范

【课程背景】

在企业经营过程中，管理者面临的一个重要挑战，就是及时有效分析企业经营状况，确保企业处于良性发展轨道上，并防范各类经营风险。而通过财务视角对企业经营情况进行分析诊断，直接影响管理者做出判断及各类经营决策的质量，并最终决定了企业的经营成果。财务视角无疑已成为关乎企业健康持续发展的重要维度。

比如，你是否遇到过以下情形——

－业务投资回报效率低，想提升又不知从何下手？

－业务本身具备盈利性，企业却仍然陷入资金困境？

－辛苦忙活好多年，到头来却发现主要给银行打工了？

－项目投资过程中无视潜在风险，导致企业陷入被动？

导致以上困境的一个重要原因，是管理者缺乏财务思维，不懂得运用财务视角制订企业经营策略。企业经营的*目标是提升投资回报效率，这离不开财务思维指导下的有效决策。在缺乏财务思维情形下做出不适当的经营策略，无异于驾驶一艘偏离航向的船，最终难以到达你想去的目标。

本课程帮助你通过财务视角深入洞察企业经营状况，建立财务思维，做出明智的经营决策。在守住风险底线、确保稳健发展基础上，帮助企业增强业务竞争力和可持续发展能力。

【课程收益】

－收获十个重要财务思维，学会通过财务视角洞察与诊断企业经营状况

－从业财融合视角理解资产、利润及现金流等基本概念及其关系

－理解投资回报效率指标含义，识别影响投资回报效率的三大支点

－运用市场思维理解产品价格逻辑，科学实施成本优化，找到提升利润率关键支点

－树立高周转思维，运用OPM策略降低企业资金压力，有效提升资金周转效率

－理解财务杠杆及其双面效应，运用杠杆思维有效提高投资回报，并防范财务风险

－学会识别决策过程中的信号与噪音，运用信息相关性思维做出准确决策

－用决策视角重新理解“成本”概念，建立机会成本思维

－理解会计利润与经济利润的区别，掌握一套科学合理的绩效评价方法

－理解资金时间价值的含义，运用动态指标科学评估项目投资价值

－树立风险思维，建立较强的风险识别与防范意识，有效规避投资风险

【课程对象】董事长、总裁/总经理、副总裁/副总经理、总裁助理、运营总监等中高层管理人员

【课程大纲】

一、如何通过财务视角洞察企业经营逻辑？

(一) 业财融合视角下的财务基本概念：资产、利润和现金流

－资产（企业的“骨”）：你还在相信资产规模的神话？

－利润（企业的“肉”）：凡不可持续的，不值得羡慕

－现金（企业的“血”）：食物和空气，你更需要哪个？

【案例】亚马逊：拥有大量自由现金流成就世界互联网霸主

【案例】华夏幸福：每年超百亿利润却仍陷入资金困境？

(二) 衡量企业赚钱能力的核心指标：投资回报效率

－找到提升企业投资回报效率的三个支点

－市场支点：你拥有产品自主定价权吗？

－运营支点：你的资产有被充分利用吗？

－财务支点：用自己的钱还是别人的钱？

二、如何运用财务视角分析企业运营，并有效提升企业盈利能力？

(一) 如何有效提升利润水平

－产品价格究竟是由什么决定的？

－成本控制等同于成本削减吗？

－全局思维和长期视角下的成本控制之道

【案例】贵州茅台：惊人的超高毛利率从哪里来？

【案例】得到App：课程主理人的课酬如何确定？

(二) 如何高效管理营运资金

－周转的本质：究竟是什么在周转？

－区分两类负债：金融性负债与经营性负债

－OPM策略：用别人的钱，做自己的事

－提升资金运用效率：业务周转资金与固定投入资金

【案例】华夏幸福：高低周转业务的搭配与失配

【案例】东方园林：响应号召积极投身PPP，是福音还是诅咒？

(三) 财务杠杆：天使还是魔鬼？

－区分项目层面和股东层面的投资回报率

－财务杠杆的双层含义：以小博大与“双刃剑”效应

－融资与投资的双层匹配：风险匹配与期限匹配

－资本结构：是否存在所谓“最优杠杆率”？

【案例】泰禾集团：成也杠杆，败也杠杆

三、如何运用财务思维做出有效经营决策？

(一) 信息相关性：识别决策中的信号与噪音

－为何信息并非越多越好：决策中的相关信息与不相关信息

－固定成本与变动成本：决策视角下的成本性态区分

－运用边际思维做出准确决策

【案例】是否应该接受代加工合作邀请？

【演练】边际思维用于销售决策：是否接受“亏本”订单？

(二) 重新理解“成本”：看不见的比看得见的更重要

－会计学与经济学中的“成本”有何不同？

－机会成本：做出一个决策时，你放弃了什么？

－沉没成本：究竟是不是成本？

－会计利润与经济利润：怎样才算真正为股东创造价值

【演练】一个长租公寓项目的投资决策

【案例】国资委：采用经济增加值（EVA）作为央企业绩考核指标

(三) 资金的时间价值：运用折现思维做出科学的投资决策

－时间价值本质：对承担风险与不确定性的补偿

－折现率：将未来折合到现在的“打折”程度

－净现值（NPV）与内含报酬率（IRR）：考虑资金时间价值下的项目评价指标

－折现思维在项目投资决策中的运用

【演练】一个交通工具项目的投资决策

【演练】扩展：固定资产采购决策

(四) 风险思维：如何应对未来的不确定性

－你真的了解风险吗：已知风险与未知风险

－如何避免极端风险：遍历性

－风险分散与转移：别把全部鸡蛋放到一个篮子里

－期权思维：我们真的需要预测未来吗？

【案例】孙宏斌和他的顺驰：一次没有技术含量的失败

【案例】爱尔眼科：运用期权思维实现上市公司有质量发展

财务诊断与风险防范

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