课程大纲：
财务分析与经营决策
课程背景：
中国步入新常态后，企业面临更为复杂多变的经济环境，客观上要求企业不断提高管理水平，挖潜潜力，增强效益。如何运用财务数据进行营运管理分析？从指标看企业存在问题，从而为管理提供参考？如何管理好营运资金，提高资金使用效率，降低风险？如何对企业项目及其他投资进行分析和决策？
本课程基于企业财务数据，通过实操专题讲解、企业经验分享、管理咨询经典案例剖析等活动，为学员打开新的财务经营分析思路，掌握高级财务分析工具与方法，全面提升您的大数据财务分析实操能力。
课程收益：
－看懂三张财务报表，能运用报表信息判断企业盈利能力、营运能力和财务风险；
－熟悉*财务分析体系，能够从财务角度制定挖潜增效的可行性方案；
－掌握财务管理方法，懂得如何做出正确科学生产决策；
－深入理解营运资金的运行逻辑，懂得管理存货和应收账款等；
－掌握投资决策思维，针对项目或并购问题能做出科学决策。
课程对象：企业高管及财务分析人员
课程大纲
导引：会计信息的价值？------诊断、预测与信贷决策
几个小案例：合法的亏损变盈利：房产的处理
航空公司的折旧政策？
沃尔玛的流动比率？
戴尔和通用的市值？
模块一：从报表看企业，解析数字背后的秘密
一、初识企业的基本财务报表
1、企业的“底子”：资产负债表
2、企业的“面子”：利润表
3、企业的“日子”：现金流量表
二、财务报表的阅读与评价
1、资产负债表的阅读与评价
1）公司财务安全评价
2）公司偿债能力评价
3）资产结构与财务结构
2、利润表的阅读与评价
1）公司盈利能力评价
2）营运能力评价
3）公司发展前景预测
3、现金流量和现金流量表的阅读与评价
1）会计报表之间的关系
2）现金流量表的结构和质量分析
3）考虑现金流量后企业盈利能力、偿债能力分析
4、三张报表的关系
案例分析：以某公司为例，如何通过财务报表数据透视企业经营
模块二：企业财务分析：识别问题与管理应用
一、偿债能力分析
1、短期偿债能力
1）流动比率
2）速动比率
3）现金比率
4）现金流量比率
5）流动负债保障倍数
6）利润现金比率
2、长期偿债能力
1）资产负债率
2）有息资本比率
3）长期资本负债率
4）偿债保障比率
5）利息保障倍数
6）现金利息倍数
3、影响偿债能力的特别项目
1）资产估值问题
2）影响短期偿债能力的特别项目
3）影响长期偿债能力的特别项目
4）外部环境影响
二、营运能力分析
1、流动资产周转能力
2、存货周转能力
3、应收款项周转能力
4、应付账款周转能力
5、营业周期
6、固定资产周转率
三、盈利能力分析
1、业务获利能力
1）销售毛利率
2）销售利润率
3）销售净利率
2、资产获利能力
1）总资产报酬率（投资报酬率）
2）净资产收益率（股东权益报酬率）
3、市场获利能力
1）每股收益(普通股每股净利润)
2）市盈率
3）市净率
四、发展能力分析
1、销售收入增长率
2、资本积累率
模块三：*财务体系：挖潜增效的手段和渠道
一、*财务体系
1、*财务体系的背景
2、*财务分析的方法与手段
1）财务分析的目的
2）财务分析的方法
3）财务分析的核心指标
二、*财务分析与企业挖潜增效的渠道
1、净资产报酬率
1）涵义
2）意义与解读
2、销售净利率
1）指标解读
2）指标分解与挖潜的渠道
3、资产周转率
1）指标解读
2）指标分解与挖潜的渠道
4、财务杠杆
1）指标解读
2）指标分解与挖潜的渠道
互动讨论：学员公司运用*体系的设想及挖潜的大小讨论
模块四：营运资金分析与决策
第一讲：营运资金管理
一、营运资本的概念
二、营运资本管理的发展
1、传统营运资本管理思想
2、现代运营资本管理思想
1）无收益流动资产
2）无成本流动负债
三、存货规划与控制
1、存货的成本
1）采购成本：由买价、运杂费等构成
2）订货成本：为订购材料、商品而发生的成本,与订购次数有关
3）储存成本：在物资储存过程中发生的仓储费、搬运费、保险费、占用资金支付的利息费等
4）缺货成本：由于储存过少不能满足生产和销售需要而造成的损失
2、最优经济批量确定
1）计算方法
2）参数讨论
3、存货规划：有数量折扣的经济批量模型
1）折扣因素考虑
2）与一般方法比较分析
四、应收账款与信用政策管理
1、财务铁三角
1）利润
2）收入
3）现金
2、应收账款成本分析
1）应收账款存在动因与管理逻辑
2）机会成本
3）管理成本
4）坏账成本
课堂互动：评估本企业的营运资本结构
3、信用政策决策
1）比较分析
2）案例分析
模块五：项目投资决策应用
导引：银行存款利息、国债与股市背后的投资与风险理念？
一、企业价值的内涵
1、企业价值的内涵
2、现金流的价值与计算
3、风险与利率
4、期权、风险与价值
二、投资决策的财务可行性分析
1、投资的目的
2、财务可行性论证
3、对风险的考虑与处理
三、项目案例分析
1、战略决策案例：转型、并购与出售
2、项目投资决策：市盈率、净现值与投资回收期
3、企业内部决策：基于利率的模型与应用
课程总结与回顾
1、课程主要内容总结与回顾
2、答疑解惑
财务分析与经营决策
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