课程大纲:
产业投资基金运营课程
课程大纲
一、定义
私募股权基金与产业投资基金的异同
(1)风险投资的定义;(2)创业投资的定义;(3)私募基金的定义;(4)并购基金的定义;(5)天使投资的定义;(6)种子基金的定义;(7)PE基金的定义。
二、融资
产业基金的周期与结构
(一)基金生命周期四字诀:融、投、管、退
(二)基金的组成形式和优弊:(1)公司制;(2)有限合伙制;(3)离岸公司的设立和用途
如何募资
私募基金管理人的合规性:(1)资格要求;(2)运营要求;(3)制度要求
三、投资
产业基金如何选择投资目标?--决策核心
(1)行业:是不是朝阳行业;(2)实力:企业在同行业的排名;(3)市场:体量有多大;(4)股权结构:独裁、集中、分散、傀儡;(5)业务:单一、多元;(6)产业链:上下游关系;(7)管理团队:稳定、变动、水平、股权;(8)技术:核心、壁垒、市场化、知识产权;(9)财务数据:利润、现金流、成长性;(10)战略:上市意愿、未来发展、投资款使用;(11)实际控制人:能力、口碑、财力;(12)投资价格:市盈率;(13)商誉和诉讼。现场尽调:魔鬼都在细节中。
基金黑科技
(1)优先清算权;(2)防稀释条款;(3)董事会成员;(4)保护性条款;(5)股份兑现;(7)股份回购;(8)领售权;(9)竞业禁止;(10)融资额;(11)登记权;(12)信息真实承诺书。
交易结构的设计
(1)资金到位步骤;(2)董事席位;(3)是否有先决条件。
四、管理
基金治理
(一) 投资决策机制:投资决策委员会、决策流程
(二) 基金内部风险控制:资金;投资信息;是否强制跟投
投后管理
(一) 对企业的增值服务:产业基金的特点
(二) 对企业的监控:表决权、知情权、协议约束
(三) 与投资者关系:信息披露
五、收益与退出
基金的退出方式
基金的收益与分配
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