课程大纲：

银行信贷财务分析风险课程

课程背景：
企业财务报表分析对于评定企业的信用等级、企业授信、贷前调查、贷后检查监督和防范信贷风险极为重要，是银行客户经理、授信评审和风险监控人员必须掌握的重要技能。
本课程从银行金融机构作为债权人视角，以多个行业上市公司公开的信息（对中小微企业也有非常强的借鉴意义，因为大小企业的财务报表的本质是一样的，即使造假的“套路”也是相似的）作为案例背景，解读、分析财务报表和相关财务信息，让学员对财务有较为全面认识，学会从财务报表分析辨别企业“好”、“坏”，练就“火眼金睛”，同时结合必备的审计知识、审计思维、审计手段，防范财务报表重大错报或舞弊，使贷款只去向有能力、有意愿还贷的企业，避免银行坏账。
本课程老师是极少数同时拥有注册会计师、特许金融分析师的财务、金融*人才，历经销售副总、投资总监、财务总监、上市公司董秘，善于从多维度全方位进行企业财务、金融分析，观点独特。

课程收益：
● 独创的，很受市场欢迎的财务报表制作法：轻松愉快、不用任何记忆1个小时学会制作资产负债表、利润表、现金流量表，只有会做财务报表，才可能真懂财务！！！
● 明白财务报表的基本原理与资产负债表、利润表、现金流量表之间的勾稽关系，透彻理解财务报表每个数据的来源与含义
● 精通财务报表：从资产负债表判断企业资本结构是否合理，流动资金是否充足及企业的偿债能力；从利润表了解企业盈利能力、经营效率，及行业中的竞争地位，判断企业的可持续发展能力；从现金流量表，了解企业的支付能力和偿债能力以及对外部资金的需求情况，预测公司发展前景，保证银行金融机构的信贷安全。
● 掌握银行信贷视角下的财务分析，而不是普遍的、“隔靴搔痒”的、“不知所谓”的分析
● 培养审计思维、学会审计手段，做好贷前、贷后的风险管控
● 剖析“出问题”的上市公司，理解企业财务舞弊逻辑，掌握财务报表粉饰与舞弊的识别方法及应对措施；借鉴*做空机构浑水的尽调手段，避免“踩雷”

课程对象：银行客户经理、授信部人员、风控人员、其他金融从业人员

课程大纲
第一讲：财务报表框架、勾稽关系、报表制作
1、财务报表框架
2、资产负债表、利润表、现金流量表之间的勾稽关系
3、资产、负债、权益、损益类科目透彻理解
4、财务报表制作
财务报表制作实操演练：
从几乎100% 涵盖所有企业日常运作的交易中（企业股东注资、银行借贷、采购商品、购置汽车、购买股票、销售商品、管理人员工资、销售广告、办公室租金、出售股票、收回部分欠款及部分欠款收不回来、存货价格下跌、企业分红等），轻轻松松、不用任何记忆编制出资产负债表、利润表、现金流量表。同时，透彻理解企业每个日常交易对企业的财务状况（资产、负债、权益）、经营状况（收入、成本、费用、利润）、现金流状况的影响程度。

第二讲：信贷视角下之----资产负债表分析
1、信贷与财务报表的逻辑关系：盈利质量、现金流质量、资产质量
2、流动资产分析：货币资金、应收账款、存货、其他应收款
3、长期资产分析：固定资产、无形资产、投资性房地产、合同资产、预付账款、金融工具、长期股权投资、商誉、递延所得税资产
4、经营负债分析：应付账款、应付职工薪酬、应交税费、合同负债、递延所得税负债
5、金融负债分析：短期借款、长期借款、应付债券、可转债
6、融资期限与投资期限的匹配：三种营运资本类型的利弊分析
7、股东权益分析：股本、资本公积、未分配利润、其他综合收益、其他权益工具
8、负债及权益内部结构是否理？没有负债的企业就好吗？高负债就不好吗？
9、什么样的资产才是真正的“好”资产？哪些负债是“好”负债？
10、资产负债表结构分析：三大类型的资产负债结构的利弊与对盈利的影响
11、短期偿债能力分析：流动比率、速动比率
12、长期偿债能力分析：资产负债率、利息保障倍数
13、营运能力分析：应收账款周转率、存货周转率
14、企业的经营风险与财务风险分析
15、企业伤害债权人利益的主要方式
16、保护债权人利益的制度性措施
案例：某公司资产负债率120%，如何解读该公司的资产、负债状况？如果偿还部分债务，资产负债率是上升还是下降？如果资产负债率是70%呢？
案例：某公司近期需要支付大额债务，但账面资金不够，公司有哪些措施可以应付资金短缺？
案例：交易所对康美药业年报的质询：负债率过高、短债长投、利息费用高于净利润、偿债压力巨大，公司有何应对措施？从康美药业公司的现有回复分析管理者的思路。应该如何“正向”处理债务危机呢？

第三讲：信贷视角下之----利润表分析
1、营业收入分析：收入的质量
2、收入增长能力解析：内生增长率、可持续增长率，挖掘企业未来增长空间
3、成本、费用本质区别是什么？成本、费用的具体构成
4、成本费用分析：合理“降本”
5、为什么毛利率这么重要？毛利率与销售量有关系吗？毛利率变化的驱动因素是什么？
6、提升企业盈利能力途径有哪些？
7、什么样的利润才是“好”利润？如何透过利润表分析企业的竞争地位？
8、企业主要税收种类及税负管控
案例：康佳彩电的盈利质量分析
案例：广汽集团VS中国联通：财务战略分析
案例：某公司现在处于亏损状态，要采取哪些措施才可能“扭亏为盈”？

第四讲：信贷视角下之----现金流量表分析
1、现金流解析：经营活动现金流净额为正数代表什么？如果是负的呢？正、负投资活动现金流净额各自意味着什么？正好还是负好？同样，筹资活动现金流净额又是什么情形？哪个现金流是“核心”现金流？
2、现金管理模型：持有现金多好还是少好？各自的利弊分析
3、利润挺好的，为什么资金链却越来越紧？如何破局？营业利润与经营活动现金流的关系？
4、获取现金能力指标分析
5、企业经营周期及现金周期对企业现金的影响分析
6、如何加强存货、应收账款管理改善现金流？
7、如何通过现金流判断企业的经营风险和财务风险？
案例：某公司为什么收入大幅增加，资金链却断裂？具体的现金流怎么测算？
实操演练：*行业上市公司财务报表问答比赛
案例：半导体显示器龙头企业京东方科技集团运营分析
1）从财务报表和运营数据评价企业的经营表现和对未来的启示
2）解读运营能力指标、成长能力指标、盈利能力指标、财务风险指标
案例：从货币资金、应收账款、存货、应付账款、负债率、毛利、净利润分析评价某公司的运营表现。盈利不好是因为费用太高还是可能其他原因？

第五讲：*分析法
1、盈利能力分析
2、运营能力分析
3、财务杠杆分析
4、净资产收益率的*分析法三驾马车：盈利能力、运营能力、财务杠杆
5、盈利能力、运营能力真能分开评估还是取决于商业模式？
案例：比亚迪VS上汽集团：从盈利能力、运营能力、财务杠杆评价各自优劣及总体表现

第六讲：信贷视角下之----审计报告解读
1、审计报告类型和划分依据
2、什么样的审计报告类型应最为“关注”？
案例：中国联通
1）资产结构、短期偿债能力、长期偿债能力分析
2）经营风险及财务风险剖析

第七讲：企业财务报表粉饰、舞弊迹象及舞弊手段和应对舞弊的措施
一、常见的财务报表粉饰、舞弊迹象
1、突然出现极高的收入增长、盈利增长、毛利率、存货周转率等
2、存贷双高：存款很多，但同时贷款也很多
3、在接近期末时发生了大量或大额的交易
4、已经销售给货运代理人的商品，在期后有大量退回
5、交易之后长期不进行结算
6、交易标的对交易对手而言不具有合理用途
7、主要客户自身规模与其交易规模不匹配
二、常见的舞弊手段
1、高估收入（提前确认收入、虚构收入）或低估收入（推迟确认收入、隐瞒收入）
1）将商品从某一地点移送至另一地点，以出库单和运输单据为依据记录销售收入
2）通过虚开销售发票或虚构交易单据虚增收入，而将货款挂在应收账款中，期后冲销
或在以后期间计提坏账准备核销
3）采用完工百分比确认收入时，故意高估完工或低估或完全不确认完工百分比，以便
低估或推迟确认收入
4）在商品控制权尚未全部转移给客户之前确认销售收入
5）利用与未披露关联方之间的资金循环虚构交易
6）通过未披露的关联方进行显失公允的交易
2、费用低估：少计提费用、费用资本化、延迟确认费用、关联方支付费用
3、费用高估：虚构费用达到少交税
4、资产高估：高估资产价值、低估资产减值损失、费用资本化
5、关联交易：虚构关联交易、将利润转移给关联方、通过关联方进行资金转移
6、资本结构调整：隐瞒债务，既可以降低负债率，又可以少支付利息，虚增利润。
7、不恰当地选择会计核算方法和变更会计政策
8、伪造、变造大额定期存单或银行对账单
三、针对财务报表粉饰、舞弊的应对措施之一分析毛利率变动的合理性
1、行业、市场变化趋势对销售价格的影响分析
2、产品的销售价格、成本要素分析
3、收入按月、季度分析
3、收入按产品类别分析
5、收入变动幅度与收到现金、应收账款、税金变动幅度的比较分析
案例：康美药业造假过程分析
1）存贷双高、毛利率高
2）虚增收入、利润及货币资金
3）短债长投
案例：恒大集团问题剖析
从资产、负债、收入、盈利等多方面剖析深层次问题
案例：獐子岛扇贝“跑路”事件分析
1）过低流动比率、过高负债率
2）虚增利润
3）“戴帽”、“摘帽”
案例：浑水做空“瑞幸咖啡”报告解读
欺诈与商业模式缺陷
案例：浑水做空“东方纸业”报告解读
1）虚增资产、虚增收入、少记成本
2）过高存货周转率、毛利率

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