课程大纲：

信贷风险管理下的财务分析

课程对象：
分管对公业务的行长、对公业务人员、风控人员、投行部人员、证券、基金等金融机构面向企业业务人员等

课程背景：
企业财务分析是商业银行信贷客户经理、授信评审人员和风险监控人员等必须掌握的一项基本技能，但长期以来很多商业银行信贷客户经理、授信评审人员和风险监控人员将企业财务分析仅仅局限于企业财务会计报表本身，且虽然名义上是以信贷风险管理为目的在分析会计报表，但实际应用中却存在就报表分析报表、信贷风险管理指向不明的问题，不可避免地造成分析体系不完整、分析思路不清晰、分析方法不完善、分析效果不理想的后果，严重制约和影响了商业银行在信贷工作中对企业财务分析的恰当性、针对性和高价值利用。商业银行信贷实践呼唤对企业财务分析的高效应用，本课程正是基于此背景和目的而讲。

课程目标：
让学员全面正确理解和学习实际工作中基于信贷风险管理的企业财务分析体系、思路和方法，从而有利于他们在信贷工作中对企业财务分析的恰当性、针对性和高价值应用，有效防范信贷风险。

课程大纲：
第一单元：基于信贷风险管理的企业财务分析系列之一分析框架
课程目标
目前信贷信贷视角下企业财务分析存在的主要问题
1.识别信贷风险与企业财务分析的关系
2.互动：分组或提问回答：目前你们找企业合作时要哪些材料？是怎样做企业财务分析的？总结讨论结果，作为当场培训学员后续学习的实证和解决实际问题的依据。
3.企业财务报表与报表分析的局限性
4.互动：阅读一份某信贷员“长期流动资金贷款调查报告”，指出这份报告存在的主要问题。分组或提问回答、总结
5.目前信贷信贷视角下企业财务分析存在的主要问题
信贷风险管理的企业财务分析框架
1.互动：你们做企业财务分析的框架（或顺序）是什么？
分组或提问问答、归纳总结
2.信贷风险管理的企业财务分析框架
1)总框架说明
一个起因：目的界定
四个核心：环境和战略分析、财务数据质量识别及其调整、指标分析、前景预测
一个结果：信贷决策等与企业合作机会
2)框架内容说明
目的界定
环境和战略分析
财务数据质量识别及其调整
指标分析
前景预测
信贷决策
3)分析切入点
4)分析技术 
运用与步骤
缺陷与改善
5)案例分析

第二单元基于信贷风险管理的企业财务分析之二环境与战略分析
宏观环境与行业分析
1.宏观经济环境分析
2.行业竞争环境分析
1)行业生命周期分析
2)行业市场结构分析
3)行业盈利能力分析
4)行业成本结构分析
5)行业与区域政策分析
 竞争优势分析
1.价值驱动因素
2.竞争优势分析
竞争战略与财务预测
1.成本优势创造利润优势
2.差异化与高收益
企业经营与授信风险
1.供应
2.生产
3.销售
4.盈利模式
5.经营历史
6.管理风险
7.案例分析
经营环境分析中常见陷阱及规避
1.在浩如烟海的战略中迷失了方向
2.经营环境分析与财务分析的脱节
3.无视企业多元化战略对财务分析的影响
4.经营环境分析对授信风险的影响不及财务分析重要
互动：你在做企业财务分析之前做企业经营环境分析吗？如做，是怎么做的？

第三单元基于信贷风险管理的企业财务分析之三财务数据质量识别及其调整
财务报告质量类别
辨认和评价企业关键会计政策
1.会计政策与会计估计
1)会计政策
2)会计估计
2.辨认和评价企业关键会计政策
 财务数据质量关注与识别
1.财会界视野下财务舞弊红旗标志
1)舞弊三角下财务舞弊的42个风险因素
2)财会界归纳的财务舞弊的9类54个因素
2.信贷人员应予重点关注的财务舞弊红旗标志
1)一般预警信号
2)具体预警信号
思考：企业基于什么路径来进行财务舞弊？
总结：企业进行财务舞弊的手段，万变不离其宗。
互动：你到企业一般干什么？遇到过什么情况？见识过哪些舞弊？
3.企业财务舞弊的识别
1)主要舞弊识别
每一个舞弊识别下面有基本定义、主要表现、报表科目的异常表现、主要操作手法、真实现状、核查手段、案例分析的讲解
2)“多管齐下”识别舞弊
商业本质
运营数据
财务数据
行业与公司
3)从财务报表识别舞弊
损益表识别
资产负债表识别
现金流量表识别
案例分析
总结：从不同的角度，运用不同的手段识别企业财务舞弊。
互动：你觉得企业有财务舞弊时，你会去调查什么？怎么调查？你是怎么识别的？你是怎么应对的？
财务数据调整与实施
1.归准则化财务数据调整与实施（案例）
2.去准则化财务数据调整与实施（案例）
3.至可比化财务数据调整与实施（案例）
财务数据质量识别及其调整常见的陷阱与规避
1.所有的差异都要调整
2.经审计无误的财务数据都可拿来主义
3.现金流量表一定比资产负债表和利润表更可靠
4.盲目相信自己的识别能力
互动：你在做企业财务分析时调整企业财务舞弊数据嘛？如做了，怎么做的？

第四单元基于信贷风险管理的企业财务分析之四指标分析
自始至终贯穿两家不同行业的企业案例
资产质量分析
1.资产负债表的总体审视
1)财务结构
2)财务变化
2.资产结构分析
1)结构报表分析法
2)资产归类分析法
3)项目变化释义法
3.资产利用效率分析
1)总资产周转率
2)固定资产周转率
3)应收账款周转率
4)存货周转率
4.现金含量分析
盈利质量分析
1. 利润表表的总体审视
1)主营业务的突出性
2)营业利润的主导性
3)整体经营的获利性
2.收入质量分析
1)持续稳定性
2)销售净利率
3.利润质量分析
1)持续稳定性
2)利润获现率
3)销售赊账增长率
现金流量分析
1.现金流量表的整体审视
1)现金流量表结构分析
2)现金流量表性质分析
2.经营性现金流量分析
1)行业特点
2)发展阶段
3)营销策略
4)收付异常
5)关联交易
6)异常运作
3.自由现金流量分析
偿债能力分析
1.短期偿债能力分析
1)流动比率
2)速动比率
3)现金比率
4)经营现金流动比率
5)影响短期偿债能力的特别项目
2.长期偿债能力分析
1)资产负债率
2)产权比率
3)有形资产净值债务率
4)利息保障倍数
5)经营现金长期比率
6)长期负债比率
7)影响长期偿债能力的特别项目
指标分析中常见的陷阱与规避
1.指标分析必须中规中矩
2.分析指标越多越好
3.分析结果是*的
4.指标所指方向总是对的
5.分析出结果就结束了
总结：从不同的角度来透视和分析企业经营状况，这样才能彻底了解企业经营状况，才能有的放矢，正确决策！
互动：你得到企业财务数据时，你是怎么去了解和分析这些财务数据的？是表面了解还是深入理解？。

第五单元基于信贷风险管理的企业财务分析之五前景预测
前景的定性分析预测
1.未来宏观环境分析
2.行业景气度分析
3.企业战略分析
4.来收益与现金流趋势分析
现金流预测
1.作为偿还中长期贷款的现金来源
1)可预测性
2)可持续性
3)安全边际
4)管理水平
2.现金流预测模型
1)模型结构
2)模型说明
3.现金流预测的起点和假设（案例分析）
4.情景分析和敏感分析
1)情景分析
2)敏感分析
基于模型的企业财务困境预测
1.单变量模型
2.多变量模型
前景预测中常见陷阱及规避
1.前景预测就是对企业未来发展的概况说明
2.前景预测就是编制企业预测性报表
3.未来是不确定的，不预测也罢
4.奉行预测模型的拿来主义
互动：你做企业信贷决策等时，做企业前景预测嘛？如做，是怎么做的？等。
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