课程大纲：

业财融合的课程

财务人员业财融合
课程背景：
财务人员普遍还是处于核算水平阶段，随着人工智能的日趋成熟，已经倒逼财务人员升级，“不进则退”。财务人员必须尽快提升到除了熟悉会计准则，还要大大弥补“金融”的短板。未来的财务人员必须精通财务、金融、业财融合，做到名副其实的“财务管理者”，成为企业发展的“高参”，而不是只会事后算账的基础型财务核算人员。
本课程以制造业、房地产、农牧业等不同行业的上市公司福耀玻璃、万科、牧原等作为标杆（对非上市中小企业也有非常强的借鉴意义，因为大小企业的财务报表的本质是一样的，麻雀虽小五脏俱全），对*年报、财务报表进行解读、财务分析。
本课程老师是极少数同时拥有含金量极高的3个“A”（CPA、CFA、MBA）的财务、金融*人才，历经销售副总、投资总监、财务总监、上市公司董秘，善于从多维度全方位进行企业财务管理分析，观点独特。

课程收益：
● 精准理解财务报表，对难懂的会计科目如金融工具、长期股权投资、递延所得税、财务报表合并等有透彻的理解
● 学会财务分析，从财务报表看出企业存在的问题和改善的方向
● 知道怎么评估投资项目和公司并购如何估值，控制投资风险
● 全方位管控成本和费用，避免成本管控误区和死角，使企业盈利*化
● 通过招股书的剖析弄清商业计划书如何展现企业以吸引投资
● 强化公司治理，学会股权架构设计和股权激励

课程对象：财务人员、审计人员、投资人员、董秘、其他人员

课程方式：老师讲授+案例分析+学员讨论，全程互动

课程特色：
● 实用：课程内容全部都是以*现实案例为导向，透彻理解背后的逻辑，“他人经验”是不可复制的，没有什么借鉴意义！只有良好逻辑思维才是有用和永恒的！没有任何枯燥“知识点”的堆砌！
● 轻松学会、学透：不需要任何专业基础，只要学员曾经小学毕业。不需要记忆、没有公式，高深理论通俗化，大道至简，一切都是“讲道理”！

课程大纲
第一讲：理解财务报表的总体思路
1. 财务三表及勾稽关系、财务报表的“先天不足”
2. 资产、负债、权益、损益类科目及会计分录透彻理解

第二讲：万科企业、福耀玻璃财务报表、审计报告解读
一、资产负债表分析
1. 货币资金与现金及现金等价物的区别
2. 金融工具：交易性金融资产、其他权益工具投资、债权投资、其他债权投资
3. 长期股权投资
4. 财务报表合并的本质
5. 应收账款账龄分析法的内在逻辑
6. 合同资产、合同履约成本、合同取得成本、投资性房地产
7. 商誉的真正内涵及计量
8. 递延所得税资产及负债、递延所得税费用
9. 合同负债、借款、公司债券
10. 股东权益：股本溢价、资本公积、其他权益工具、库存股、其他综合收益
二、利润表分析
1. 收入、成本、毛利率的变动怎么区分价格与成本的因素？怎么评价各业务部门的表现？
2. 什么样的利润才是“好”利润？如何才能提升盈利水平？怎么评价企业的业绩？
3. 汇兑损益、利息资本化、投资收益、资产减值损失、信用减值损失、公允值变动损益
4. 营业利润、净利润、每股收益：如何才能提升盈利水平？
5. 原材料价格波动什么时候对销售成本的影响才大？为什么利润增长大幅抛离收入增长幅度？
6. 同一行业的企业为什么业绩表现反方向，是否有除了经营管理之外的因素？
三、现金流量表分析
净利润、经营活动现金流差异如何调整？什么样的现金流才是“好”现金流？
四、审计报告解读
1. 审计报告架构
2. 审计证据及审计程序
3. 关键审计事项
4. 审计报告类型划分的依据
案例分析1：上市钢铁公司收入、成本变动的驱动因素测算及应对策略
案例分析2：万科企业和香港上市公司碧桂园的财务业绩比较和分析
1）净资产收益率的*分析法——三驾马车：盈利能力、运营效率、财务杠杆分析
2）盈利能力、运营效率真能分开评估还是取决于商业模式？
案例分析3：监管机构对房地产三条“红线”的分析
1）剔除预收款后的资产负债率、净负债率、现金短债比的异同和内在联系
2）如何提高和降低相关比率
案例分析4：交易所对康美药业年报的质询及公司回复
1）负债率过高、短债长投、利息费用高于净利润、偿债压力巨大及应对措施
2）营业成本远比库存少、存货跌价准备是否足够

第三讲：投资项目评估及股权并购财务分析
案例分析：1个6年项目可行性分析——现金流模型及决策
1. 投资回收期、内含报酬率、净现值
2. 内含报酬率的本质是什么？
3. 资金成本是主要考虑因素？思维的误区在哪？
案例分析：美年大健康入股上市公司江苏三友集团的股权并购
1）交易架构设置
2） 资产评估：成本法、收益法和市场法比较
3）收益法估值：现金流预测、资本资产定价模型、资金成本
4）资产价格、发行股份数量因派息及送红股的调整
5）业绩对赌
6）交易对价对买卖双方的公平性判定及事后检讨，以判定交易是否真正成功

第四讲：财务管理思维
1. 盈亏平衡点分析
2. 偿债能力：流动比率、资产负债率
3. 营运能力：应收账款周转率、存货周转率
4. 现金、应收账款、存货、应付账款管理
5. 经营预算：销售预算、采购预算、生产预算、期间费用预算
6. 资本预算：投资、融资预算
7. 资金预算：现金收支预算、资金多余或不足的应对

第五讲：全成本与费用管控
1. 成本与费用构成
2. 采购成本、存货成本、生产成本、期间费用、资金成本、投资成本、税务成本管控
3. 作业成本法：错误的成本分摊导致亏损的产品被误认为是盈利产品，越生产亏损越多！
4. 变动成本、固定成本：亏损的产品要不要继续生产？似乎亏损的订单接不接？
5. 相关成本、沉没成本：半成品继续加工合算吗？
6. 在关键约束资源下，该生产哪些产品？约当产量、在产品及完工产品成本核算

第六讲：企业风险及管控、审计思维、财务报表舞弊和反舞弊方法
1. 公司治理、公司面对风险及应对措施
2. 流动负债错报、少记费用错报的影响
3. 资产多记、负债完整性认定、存货的准计分认定
4. 收入的舞弊风险假定、收入的实质性分析程序
5. 常见的舞弊迹象及手段和反舞弊方法

第七讲：股权架构设计与股权激励
1. 有限责任公司、股份有限公司、合伙企业的差异
2. 什么阶段的企业各自适合以上三种类型？
3. 控股股东持有有限公司 51%真能控制吗？什么样比例才能*控股？作为小股东，理想持股比例*是多少？
4. 持股比例对应的会计成本法、权益法及合并报表对企业的利润影响
5. 三类企业的各自税务成本及税务筹划
6. 股权杠杠：大股东以少量资本控制千亿资产的金字塔架构
7. 在职分红激励法、超额利润激励法
8. 海氏评估体系：专业知识和技能维度、问题解决能力维度、职位承担责任维度

第八讲：商业计划书（BP）撰写要点及创业板上市招股书解读与剖析
1. 业务模式
2. SWOT分析
3. 市场规模与占有额度
4. 竞争对手对比情况：经营情况、市场地位、技术实力、财务指标
5. 进入行业壁垒、行业周期性、季节性
6. 募集资金用途
7. 项目经济效益评估
8. 退出机制

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