课程大纲：

城投债募资

课程收益
深入掌握成投债的政策走向
深入了解不同中国城投债的整体趋势
从投资人的视角理解投资者倾向的城投债标的
深入了解决定不同地区城投债募资成败的主要因素

课程对象：城投公司领导，城投公司融资负责人，国有企业融资负责人、融资主管和融资经办人员、财务负责人、财务主管和财务人员；金融机构高管、客户经理、客户专员；政府金融办等部门人员

课程大纲
模块一 城投债整体募资趋势分析
■ 宏观经济与募资环境分析
-宏观经济环境分析
-财政政策与专项债分析
■ 城投债宏观政策分析
-十年来城投债政策的演进
-政府工作报告对隐性债务的定位分析
■ 中国城投债的特征分析
-债务增速小幅回
-三类地区债务增速较
-多数地区负债率上升
-西部、北部省份付息压力更大
-京沪豫闽等未使用债务限额空间更大

模块二 城投债的成功融资模式分析
■ 城投债信仰的基本逻辑
■ 以融助产与以产促融模式
-内部产融协同
-外部产融协同
■ 融融协同模式
-证券和担保公司合作模式
-证券和银行合作模式
-证券和投资机构合作模式
■ 地区国有资产证券化模式

模块三 决定融资成败的城投债评级分析
■ 国内外评级机构对地方融资平台的评级要素梳
-国外评级机构对地方融资平台的评级要素梳理
-国内评级机构对融资平台的评级要素梳理
■ 国内和国外评级机构对融资平台评价对比
-国外评级机构对地方融资平台的评级要素梳理
-国内评级机构对融资平台的评级要素梳理
■ 融资平台评级调整实例分析
-城投平台的国内主体评级和国外发行人评级间的差别
-武汉地铁集团：国内外评级机构看法一致，但侧重点有所不同
-广西交通投资集团：国内外评级机构看法一致，正负面关注点类似

模块四 从典型区域城投债看成功发行方应具备的条件
■ 江苏省城投债分析
-江苏城投债概览
-江苏城投债发行人特点
■ 重庆市城投债分析
-重庆市城投债概览
-重庆市城投债发行人特点
-重庆市风险化解措施
■ 天津市城投债分析
-天津市城投债概览
-天津市城投债发行人特点
-天津市风险化解措施

模块五 从主题城投债看成功发行方向
■ 绿色债券是下一个风口
-绿色债券的界定
-绿色债券的主要政策
-绿色债券的主要特征
-绿色债券的未来趋势
■ *高新区城投债具有显著优势
-*高新区城投债概览
-*高新区城投债主要特点
-*高新区城投债的优势分析
模块五 从风口主题看城投债成功发行方向
■ 绿色债券是下一个风口
-绿色债券的界定
-绿色债券的主要政策
-绿色债券的主要特征
-绿色债券的未来趋势
■ *高新区城投债具有显著优势
-*高新区城投债概览
-*高新区城投债主要特点
-*高新区城投债的优势分析

模块六 从违约案例看城投债募资时应避免的事项
■ 评级违约案例的四个维度
■ 平台公司营收能力、存货和其他应收款的比重及构成值得注意
■ 关注当地政府的财政实力和地方政府对平台公司政策的调整
■ 警惕企业对外担保规模变化及管理层变动对公司经营方面的影响
■ 资产负债存在汇率风险敞口等其他因素或会削弱公司偿债能力

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