课程大纲：

创业融资操作课程

【课程背景】
企业家都知道融资的好处，更知道融资的难度，融资失败的最主要原因是什么？
资本市场对企业经营到底有什么作用？
初创期的企业，如何运用融资思维，融对资，找对人，突破生存困境?
成长中的企业，如何运用融资思维，拓市场，提效率，实现持续增长？
本课程，帮助处于成长初期企业家，建立“业财结合”思维，以进入资本市场为目标，以财税合规作为基础，以终为始，帮助企业家从经营者的视角，运用好财税思维，财税工具，破除成长型企业困局，快速打通资本进入通道，步步为营，持续增长。

【课程收益】
掌握企业融资思维 支持业务决策
理解资本市场规则 攫取资本先机
学习投融资全过程 控制关键环节
尽早识别财税风险 经营保驾护航
了解上市规则，明确资本退出问题

【课程大纲】
一、认识资本谁说小企业不能资本化？
（一）融资与会计的区别？
-从脑接接口看融资思维
-融资注重人性
-融资注重经营
-融资注重战略
案例：左宗棠与胡雪岩；脑机接口与马斯克的猴子实验
（二）资本化解决企业发展需要的外部合伙人：
-通过资本获得政府支持案例：韩国MEGA存储芯片落地苏州
-通过资本运作打动银行案例：PERA的信用贷
-资本运作撬动科研机构案例：圣天牵手清华机器人
-资本运作获得销售渠道案例：瑞凯反向收购，一脚踢开军工市场

二、融资就是合规的过程不远离风险，如何保住战果？
（一）财税合规
1、认识民营企业10大原罪：
-内账分钱，外账报税；
-收入进私账，费用进公账
-买发票少交增值税，冲抵成本费用
-降低社保基数，工资奖金账外发放
（其他略）
案例：餐馆、美容院逃税手法分享；税务风险对某IPO公司融资上市的影响
2、融资上市过程中财务合规问题的影响
-两帐合一问题；
-财务报表与税务报表差异问题；
-投资人（交易所）关注的企业成长性与盈利能力的财务表达
3、民营企业资本税务问题与应对：
-一边存活，一边发展，逐步合规
-时代已经变化，避税不可行，资本更喜欢节税
-金税4期这么热，资本市场怎么看
案例：资本手段解决明星逃税如果薇娅有CFO
案例：星巴克荷兰避税；常见洼地避税的风险分析讨论
（二）创业需要解决内控合规问题
1、投资人对企业内控的重视高启：
-融资中财务主管与公司内控（案例：因为内控问题***红杉资本撤销TS）
-内控问题造成公司严重亏损
2、认识内控构建防火墙：
-什么是内控从业务流程的编制说起
-上市融资过程中会计师如何发现风控点
-内部控制及风险防范具体的工具及方法
案例：发生在钢厂的集团舞弊（发现小金库）
财务总监利用内控漏洞问题反诉公司
（三）创业需要解决股权问题
1、股权架构设计中的资本GPS系统
-自然人合伙的3大税务优点和四大缺点
-持股平台的不同玩法“GPS”财税架构解析
-合伙人如何把赚的钱安全拿出来？G架构
-员工股权激励平台的节税安排P架构
-如何处理业务佣金、销售回扣S架构
2、从股权合规展开的其他问题
-快速扩张下的公司治理与安全
-股权激励影响未来上市与融资问题股份支付问题
-知识产权技术入股；研发费用问题
案例：IPO过程中的大券商之殇；

三、与资本交流，你懂他们的语言吗？财务报表资本解读
（一）资本角度读懂企业的“仪表盘”
“底子”资产负债表
-资产质量高还是低？
-高风险还是低风险？
-重资产还是轻资产？
“面子“利润表
-盈利从何而来？
-盈利能否持续？
-盈利归谁所有？
“日子“现金流量表
-石榴、葡萄、西瓜看现金流量表本质
-刘邦的三元大将
（二）投资人如何分析企业财务，透视企业运营之道
1、使用营运资本工具对财务报表进行分析
-三控政策
-OPM战略
2、提升净资产收益率才是王道趣话*分析模型
-获利杠杆
-效率杠杆
-资本杠杆
案例：段永平的3个获利秘诀

四、资本运作与战略投融资
（一）得估值者得天下
1、如何获得投资人的青睐？
-想清诉求你需要什么样的钱？要不要请融资顾问？
-了解自己关于风口如何选择
-经营人脉如何让投资人主动找你
案例：百度技术男的融资故事；
2、这些问题搞不清，请不要谈融资
-企业不同阶段的股权融资策略
-什么是估值？如何做大估值？
-什么是对赌？对赌需要注意的风险
-投资意向书与投资协议的关键区别
-一票否决权、领售权、优先认购权
-反稀释条款、公司治理条款 、估值调整条款
案例：乐视的估值游戏；领售权让俏江南一夜易主
3、股权融资的三大阶段
-系统思维商业计划书如何撰写
定位；产品；市场；团队；商业模式；核心优势；融资计划
-充分准备商业计划书路演
整体风格；演讲的内容；妥协的艺术；舞台意识；
-TS落地商务谈判与股权交割
TS的责、权、利；投委会公关；工商变更的问题；投资款迟迟不到该怎么办
案例： ST勤上收购龙文教育失败分析；小黄车怎么就黄了？
（二）应对投资者的关键问题
1、“投融资一体”是资本之道；
2、投资项目如何评估战略评估；风险评估；财务评估；可行性评估
3、关键问题：
-法律尽职调查3要
-财务尽职调查一纸禅
-业务尽调的八条铁律
4、融资交易设计与节税
（三）CFO眼中的上市
1、上市是怎么回事
-新三板是不是上市？
-企业究竟为什么上市？
-从经济发展历程认识中国资本市场
案例：日钢与山钢资本之战
2、中小企业上市的方向问题
-什么时候可以准备上市？
-上市费用的考虑：
上市的可量化费用固定费与挂钩费
上市的不可量化费用时间成本；业务成本；风险成本
-上市的地点选择国内外资本市场比较，如何顺势而为，为而造势
3、为什么说北交所与专精特新是成长型企业的资本风口？
-从专精特新的由来看民营中小企业的资本机遇
-北交所特色与情况分析
-北交所策略

课程回顾与学员反馈

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