课程大纲：

资产证券化全流程课程

课程背景：
资产证券化是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的过程。它是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。
2022年，我国企业资产证券化产品共备案确认1161只，备案规模合计11588.59亿元。按基础资产一级分类，债权类产品数量1072只，产品规模10241.56亿元；未来经营收入类产品数量37只，产品规模355.12亿元；REITs类产品数量38只，产品规模959.22亿元。
在党*、*一系列方针政策的推动指导下，过去十年，中国债券市场从不到30万亿的存量发展到如今138万亿的规模，经历了跨越式增长。同时期，我国信贷资产证券化试点也于2012年重启后迎来了发展的黄金十年。
如何选择优质证券化资产、资产证券化中的尽职调查、结构设计以及后续运营是每个从业者必备知识。本课程即从以上方面展开。

课程收益：
● 掌握资产证券化的全流程与操作实务
● 熟悉适合资产证券化中的资产类型
● 学会资产证券化的尽职调查方法和交易结构设计
● 知晓资产证券化的承销及后续运营

课程对象：国有投控平台、资产证券化发行主体高管、上市公司或企业高层管理者、券商从业人员、信托公司从业人员、会计师及律师等中介机构从业人员

课程大纲
一、资产证券化项目的交易流程与参与机构
1、资产证券化与银行贷款、企业债、公司债的比较
2、资产证券化的操作流程
3、核心主体:原始权益人、特殊目的载体及其管理人、资产支持证券持有人
4、服务主体:销售机构、资产服务机构、监管托管银行
5、资产证券化相关法律法规

二、优质证券化资产选择
1、企业资产证券化基础资产主要类型及适格标准
2、适合证券化的优质的项目与基础资产
3、原始权益人选择管理人的四大逻辑三大方法
4、原始权益人准入制度设计

三、业务参与人的尽职调查
1、资产证券化尽职调查的要点
2、业务参与人的法律存续状态、业务资质
3、特定原始权益人与基础资产相关的业务情况
4、重要债务人经营情况及财务状况
5、基础资产权属、涉诉、权利限制和负担等情况
6、基础资产现金流的稳定性和历史记录
7、基础资产现金流归集、划转程序和路径及现金流混同风险的防范措施

四、资产证券化基本结构设计
1、整体流程框架和时间安排
2、项目承做的关键环节介绍
3、分级技术到底有没有化腐朽为神奇的功能
4、结构化分级的三大考量点
5、增信方式与证券增信介绍
6、超额现金流覆盖
7、超额抵押
8、信用触发机制
9、设置储备金账户
10、外部增信的六种方式

五、资产证券化承销实务
1、资产定价的五个参考原则
2、寻找资产定价的相似主体
3、研判资金面情况的三个关键指标
4、建立目标投资人库并了解投资人资金成本及风险偏好

六、资产证券化存续期运营实务
1、现金流归集
2、实时监测基础资产的回款情况
3、进行回款与现金流比对
4、现金流支付时点的检查
5、资产证券化的信息披露

课程总结

资产证券化全流程课程