课程大纲：

私募股权与地产投资课程

课程背景：
中国地产神话已经持续20余年，随着中国陷入资产负债表衰退的影响，地产趋势已经彻底改变，我们研究*、日本、德国的地产经验，来为中国地产趋势把把脉，看看一线与强二线城市是否能走出新的格局，私募不动产投资基金已经如火如荼的展开，被视为放地产重要的救生圈，能否发挥效用，而私募不动产投资基金又是什么，有哪些未来投资的契机，参考海外募不动产投资模式，将替投资人揭开迷雾。
*金融战取胜的钥匙是什么，只有掌握第四次工业革命的命门，人工智能与尖端科技才是*法门，怎么能够寻找下一个阿里巴巴或腾讯，私募股权投资似乎是最好的答案，近十年全球最主流的投资模式，也是全球贫富差距急速扩大的元凶，私募股权投资是投资人不能不学的课题，本课程将带我们一起正确的打开私募股权投资，一起参与未来财富重新分配的大时代。

课程收益：
1、学会如何解析GDP及其组成要素，理解财政与货币政策对经济的影响，从而能够更准确地评估经济趋势和做出投资决策。
2、通过私募股权投资不同阶段的投资分类、营利模式和头部效应，帮助学员构建私募股权领域的系统知，并学会如何比较私募股权投资与大类资产的回报，以及如何把握私募股权投资的时间选择，增强投资时机的把握能力。
3、学会不同类型地产投资的特点和策略，掌握国内外地产市场的投资逻辑和风险评估，提升地产投资的实际操作能力。
4、拓展学员的国际视野，分析中国地产投资的现状和趋势，学会全球范围内寻找投资机会；5、学会S基金、REITs等创新投资工具的特点和优势，掌握如何利用这些工具进行风险分散和资本增值。

课程对象：企业家、投资者和研究者；金融、经济、管理等相关从业人员；对投资分析感兴趣人士

课程大纲
导入：认识宏观经济
1、解析GDP
GDP＝C+I+G+X
案例：如何能够影响一国的进出口？
2、凯恩斯理论货币+政策
案例：大萧条与古典经济学的崩溃
讨论：IS-LM代表什么？
讨论：政府怎么让GDP增加？
讨论：中国经济平衡下的抉择？
案例：凯恩斯的死穴-流动性陷阱
3、景气循环通货紧缩与通货膨胀的选择
案例：恶性通胀（德国）
4、货币的来源(货币学派)
GDP=融资总量=消费+投资+出口(三架马车)
案例：*-股市咆啸90年代与房地产泡沫演变史
案例：金融海啸
1）破解2008年全球金融危机
2）大破产的西方世界怎么产生的
3）世界经济怎么没有进入大萧条
4）后危机时期全球资产价格靠什么在支撑
5）何谓量化宽松（QE）

第一讲：私募股权与并购投资
一、何谓私募股权投资？
1、私募股权投资的分类
天使投资、VC投资、成长期投资、并购投资、其他
2、私募股权投资的营利模式
案例：软银投资阿里巴巴
3、私募股权投资与大类资产的回报比较
讨论：私募股权投资的时间选择
4、私募股权投资的头部效应
二、私募股权的投资模式
模式一：项目直投
模式二：基金投资
模式三：母基金投资(FOF)
讨论：三种方法的优劣比较
三、*私募股权投资方向比较
*投技术，中国看服务
1、中国从人口红利转向技术红利
2、聚焦数据科技五大颠覆机会
3、中国与*私募股权投资行业比较
四、海外*投资生态圈
讨论：贫富差距的元凶
1、**投资生态圈
2、从零到一的*投资圈
3、传统主流PE\\VC投资基金
4、企业与学校孵化器
案例：OpenAI的诞生史
5、*VC行业主要赛道
案例：
1）半导体/芯片：Navitas（纳微）
2）企业版ChatGPT-机器人自动化软件UiPath
3）散户冲锋号角-**移动券商Robinhood
4）全球*云安全平台-Netskope
5）**移动银行-Varo
6）全球*游戏平台+虚拟引擎-EPIC
7）AI+区块链的金融科技公司-Figure
8）小卫星的代表-行星实验室Plante
五、另类的PE投资-S基金
讨论：你会做什么选择？
讨论：何为会有PE投资的二级市场
1、全球S基金回报表现IRR、净回报、DPI、波动率对比
2、S基金-的特有优势
调整后J曲线+有效降低风险+优化组合与收益
3、S基金-损失本金概率较低，只有1、4%的S基金产生了低于1、0x的回报
4、S基金-加快资金回流速度，缩短基金退出期限
案例：IDG贡献的*S基金投资机会

第二讲：地产投资策略
一、美日德地产投资对比
案例：日本是怎么捉死自己的-地产崩盘启示录
讨论：资本输入模式的弊端
案例：完善的体制-从没有泡沫的德国地产
讨论：资本输出模式的优势
案例：2008年*地产崩盘如何迅速崛起
二、中国地产投资
1、中国人口趋势数据分析
2、中国人口老龄化问题
讨论：资金是否逐渐“脱房向股”
案例：上海核心商业不动产投资
讨论：为何不动产私募投资基金启动试点
三、全球商业地产投资剖析
1、商业地产的六大分类
出租公寓+工业+物流仓储+办公楼+酒店+商场零售
案例：商业地产估值/投资依据
2、商业地产的三大投资策略
策略一：机会型地产基金
策略二：核心增益型地产基金
策略三：不动产债权投资基金
四、机会型地产投资
案例：商业地产-出租公寓投资
五、地产债权投资（投资逻辑）
1、杠杆运用：过往房地产私募债权平均LTV为72%
2、收益来源：或许有与确定有的部分剖析
3、风险评估：风险回报图与抵押率的重要性
案例：地产债权投资案例解析
六、核心增益地产投资(REITs)
1、核心增益地产投资逻辑
2、核心增益地产投资收益来源
案例：黑石集团-洛杉矶写字楼投资剖析
3、酒店投资四部曲
案例：基汇资本-大阪凯悦酒店投资解析

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