课程大纲：

资本运作发展课程

课程背景：
在*大力提倡发展新质生产力的过程中，多层次资本市场作用更加凸显。但过去几年，A股市场遭遇重大回调，漫漫熊市，今年新版《国九条》出台，大量上市公司被ST、甚至退市。
在周期波幅较大的宏观环境中，企业发展如何与资本融合成为摆在企业发展的关键问题。公司在传统融资工具的基础上，需要审视考虑如何利用直接融资工具，认清中国资本市场发展趋势，制定合适的投融资规划和融资方法，规避投融资中的陷阱，穿越发展的周期，并利用周期获得*收益。
本课程《企业投融资与资本运作实战》分析了中国资本市场的发展趋势，以未来视角详细阐述了公司的投融资规划、避坑指南；以案例的形式导入企业多种融资工具对比；再从周期的角度出发，讨论了企业如何规避周期风险、拥抱周期、利用周期实现企业快速发展。

课程收益：
● 从投资实战的角度，深刻洞察中国资本市场发展趋势和变革方向
● 明晰企业投融资规划并规避潜在陷阱，确保企业稳健发展
● 全面掌握企业不同阶段多种投融资产品和工具的特点与应用技巧，提升资金运作效率
● 深刻理解宏观周期和资本市场周期，精准把握企业发展和资本运作的关键节点
● 学会制定合理的投融资规划，推动企业实现跨越式发展，提升企业市场竞争力
● 了解宏观周期和资本市场周期，掌握大周期下，企业发展和资本运作的痛点、难点和要点

课程对象：上市公司实控人、董秘与财务总监等上市公司高管、拟上市公司实控人及高管、银行投资银行部和公司部中高管、银行分支行行长、产业基金从业人员、地方国资公司中高管、各地开发区中高管。

课程大纲
第一讲：中国宏观经济解读与资本市场变革、发展趋势
一、中国宏观经济形势解读
1、全球政经发展和竞争格局发生根本转变
1）当下和未来全球政经局势的主要特征
2）全球政经关系的核心变量
3）影响企业和个人的核心宏观变量
2、中国未来经济发展的内在逻辑发生根本转变
1）中国经济三驾马车尚能饭否？
2）近年来的困惑：中国的国运还在吗？
从土地财政到产业财政的骐骥一跃
3、中国发展新质生产力对资本市场和企业投融资带来新的要求
1）新质生产力的内涵和误解
2）新质生产力与“泵血”系统
野望：从硅谷到中关村、从华尔街到陆家嘴
二、中国资本市场存在的问题与变革方向
1、2018年以来中国资本市场发展回顾和总结
2、新《国九条》的主要内容及对资本市场的重塑
3、由乱既治，中国资本市场未来的形态、内涵和趋势推演
三、*和香港资本市场分析
1、*资本市场以科技龙头为引领，处于顶部区间
2、香港资本市场发展存在重大变数和不确定性

第二讲：不同融资工具在企业发展不同阶段的应用（从三个案例看）
一、从一个行业的三国杀：资本市场资源配置决定了产业竞争格局
案例：民营体检行业的三国演义：爱康国宾、美年大健康、慈铭体检
1、新《国九条》对A股各场所上市的*要求
2、A股、美股、港股上市比较
3、借壳上市的操作路径和注意要点
二、一个千亿级企业的成长之路：产融互动、相容共生
案例：东方财富的业务发展与资本运作
1、定向增发的使用
2、并购基金的运作要点
3、并购重组过程中的支付工具应用
三、中国一个*产业崛起过程：资本催动、快速崛起
案例：光伏产业暴力崛起中的资本催化
1、使用各类债权融资工具和风险规避
2、学会利用地方产业基金的支持
案例：蔚来汽车利用地方产业基金实现绝处逢生
3、用好招商中的各类扶持政策，安全用好杠杆
案例：某隔膜材料公司的开厂融资方法

第三讲：企业投融资规划和落地要点
一、以终为始、步步为营的产融互动策略
1、资本运营是目标，还是手段？
案例：中融系、明天系等资本玩家的毁灭
2、企业运用杠杆的力度和节奏？
案例：香港地产商VS大陆地产公司
3、企业要活得久，还是要发展快
案例：金基地产 VS 同城的苏宁集团
二、拟上市公司投融资战略要点、原则
1、拟上市公司股权融资操作细节
1）估值方法比较与选择
2）融资节奏:把握节奏、要有冗余
3）注意要点：实控人和企业之间关系
2、拟上市公司债权融资工具介绍和注意点
3、当前环境下，拟上市公司证券化的路径选择和实践
三、上市公司投融资规划、资本运作陷阱规避与市值成长
1、A股上市公司分化大势所趋：强者恒强、小微盘陨落、成批退市
2、上市公司及集团资本战略规划与发展
3、资本运作中的陷阱及避坑指南
陷阱之一：成建制猎聘外部投行团队专职做并购
案例：原某民企20强公司组建*投行团队实施并购后遗症
陷阱之二：财务和融资部门分开设立、不合适的负责人
案例：为什么大量民企的CFO是女儿、女亲戚、女性担任？
陷阱之三：通过股票质押、发行信用债等方式短融长投
案例：短融长投是我众多破产客户破产的根源，如：S公司、F公司等
陷阱之四：并购标的选择和决策过程中的制度陷阱
案例：S公司并购英国某百货公司的决策过程梳理
陷阱之五：横向跨领域并购的陷阱
案例：某江苏钢铁公司并购东北某钢铁公司
陷阱之六：纵向并购的陷阱
陷阱之七：抄底式并购的陷阱
案例：某地方国资并购上海某石油机械上市公司后应该如何抄底并购？
4、企业资本战略的最高形态：市值管理
案例：特斯拉的*市值管理
5、企业产融互动的曲线迭代与产业发展
案例：宁德时代的产业发展与市值管理

第四讲：利用周期，实现企业突破性发展和股东利益*化
一、对核心资产和新能源板块的资本周期观察
1、为什么在2021年1-2月份抛空核心资产股票至今未配？
2、为什么在2022年初给高领资本建议未来2年远离新能源股票？
3、市场上的各类信息如何面对？
问题：当下你对英伟达股票如何分析和预判？
二、周期可决生死：对周期的认识，万物皆周期
1、用周期指导当下的企业发展和资本运作
2、宏观周期、货币周期和产业周期的作用和影响
互动：结合你所在的产业，谈谈你对周期的认识
三、当下宏观政策周期、产业周期、资本市场周期分析
1、不稳定、不确定、模糊宏观环境下的生存和发展
2、不同产业周期特点与应对
3、中国资本市场牛短熊长、暴涨暴跌情况的分析和应对
四、如何利用资本市场周期吐纳股票，实现股东利益*化
1、本轮资本市场周期回调下的个股跌幅分析
2、乌合之众与资本市场潮汐背后的情绪特点
3、A股目前的股票出售政策分析
4、低位回购股份、开展管理层激励
案例：隆基绿能

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