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产业股权投资方法论与风险控制

讲师:来寂则天数:2天费用:元/人关注:212

日程安排:

课程大纲:

股权投资培训课程

课程背景:
2024年政府工作报告提出,巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势,加快前沿新兴氢能、新材料、创新药等产业发展,积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。制定未来产业发展规划,开辟量子技术、生命科学等新赛道,创建一批未来产业先导区。
此外,政府工作报告提出,深化大数据、人工智能等研发应用,开展 “人工智能+”行动,打造具有国际竞争力的数字产业集群。
为国有资本产业投资勾勒出清晰明确的方向和机会。但产业股权投资,本身是一项极高风险的投资行为,采取什么样的形式投资、怎么样构建投资逻辑并调研行业及公司,如何在投资实务中做好风险控制、国有资本有哪些合规要求,如何在做好国有资产保值增值的基础上,实现产业投资回报,这都是在产业投资中必须要注意的关键核心内心。

课程收益:(6条)
● 了解产业投资的基本概况、方式与发展情况
● 熟悉产业投资的投资逻辑、行业研判及公司分析
● 掌握投资实务环节的完整流程、风险控制及合规要求
● 知晓产业投资退出的渠道、方法及时机选择

课程对象:
1、私募股权基金或产业基金GP管理人、国资类LP
2、地方政府办/财政/工信/发改/招商/平台公司/园区管委会/地方金控
3、信托/券商/银行/保险资金公募基金子公司等金融机构
4、不同产业类型的产业集团/实业公司/上市公司
5、法律/财务顾问/投资顾问/财税等机构相关业务负责人或业务骨干

课程大纲
第一讲:产业股权投资的认知
一、认识产业投资
1、产业资本参与股权投资动因分析
1)业务动因:产业的横向扩张与纵向延伸
2)业务动因:再造企业的增长引擎
3)财务动因:打造利益共同体,削减企业支出
4)财务动因:提升资金或运作效率,增厚企业收益
2、产业资本参与股权投资市场模式及路径研究
1)直接进行股权投资
2)直接出资股权投资基金
3)独资设立并管理直投基金
4)独资设立并管理母基金
5)与专业第三方机构合作专项基金开展股权投资
6)打造独立品牌开展子基金/项目投资
二、股权投资的逻辑
1、产业股权投资的底层逻辑
2、国有资本产业投资的投资逻辑
3、企业价值管理
4、股权投资对企业益处
5、投资项目的初始判断
案例:深圳的重点发展行业与战略新兴行业
6、不同阶段不同的项目判断侧重点
案例:某公司融资时核心团队考量
案例:三个否决项目分析
案例:某项目成功融资分析
7、新兴技术成熟度曲线与企业生命周期投资

第二讲:产业股权投资的投资体系
一、产业股权投资的完整体系
1、投资盈利逻辑与公式
1)公司业绩增长的行业因素
案例:市场规模提升以新能源汽车为例
2)公司业绩增长的公司因素
案例:产品品类拓展-以人形机器人为例
案例:新市场拓展-以人工智能AIGC为例
2、增长策略的原因分析
案例:华为的增长引擎
3、股权投资核心总结
二、产业股权投资的行业分析
1、快速理清一个陌生的赛道
案例:新能源汽车为例
讨论:半导体行业分析
2、分析行业市场空间
案例:人工智能算力行业
3、分析行业生命周期
案例:半导体、医疗行业、人工智能、新能源汽车、储能、光伏
4、分析行业竞争格局
案例:以新能源光伏产业链为例
5、分析行业竞争壁垒
案例:新能源汽车壁垒构建
6、政策对行业的影响
案例:新能源光伏行业为例
三、产业股权投资的公司分析
1、主营业务与商业模式
案例:家用电脑摩尔定律与反摩尔定律
案例:苹果与微软的竞争与合作
2、核心竞争力之营销渠道
案例:新能源汽车的销售渠道抉择
案例:新能源电化学储能行业的销售渠道抉择
3、核心竞争力之供应链管理
案例:朋友圈灵魂发问的上市公司董秘
案例:大客户依赖的锂电池隔膜企业
4、核心竞争力之产品与研发
案例:中外合资车的品牌溢价
案例:微软的研发投入与操作系统
案例:全球工业研发投入*25

第三讲:产业股权投资的风险控制
一、产业股权投资的流程管理
1、股权投资流程管理实质是风险管理全过程
2、股权投资流程的关键环节
3、关键环节应对应的核心报告
4、企业融资前应做好的准备工作
二、产业股权投资的尽职调查
1、股权尽职调查的目的
案例:股权投资项目的致命缺陷
2、商业尽职调查实务
案例:商业计划书的切入
案例:被否项目分析
案例:成功项目分析
3、财务尽职调查实务
案例:财务尽调与财务审计差异
案例:如何使用第三方中介机构财务报告
案例:财务尽调中的关键人物访谈
案例:国内中小企业常见税务问题
案例:财务造假常见方法分析
案例:常见尽调问题示例
4、法律尽职调查实务
案例:关联方核查
案例:人力资源常见问题
案例:合规与争议常见情况分析
三、产业股权投资的协议与关键条款
1、投资协议的10大重要条款
案例:重要条款应用示例
2、股权投资的对赌协议
案例:坚决不对赌导致并购失败
3、国资股权基金的特别条款与要求(非国有省略)
四、被投企业估值的确定方法
1、企业估值基础及底层逻辑
2、投资者如何做好企业好价值判断
3、相对估值法与*估值法
1)相对估值法原理及应用
2)*估值法原理及应用
案例:资产基础法(成本重置法)
案例:收益法(折现贴现法)
案例:市场法
6、企业经营者如何做好估值管理
7、应对热门产业高估值的实操办法
五、国有企业投资合规管控10大要点(非国有省略)
1、国有企业投资管理的分类管理要求
2、国有企业投资管理各阶段的合规要求
3、国有企业投资管理的主要违规行为
4、国有企业投资的决策审批合规风险防控
5、实践中投资管理协议中应重点避免哪些损益条款
6、投资管理中如何行使股东权利以及哪些合规限制
7、国有企业投资管理中应注意哪些负面清单
8、投资并购中的合作主体应注意哪些合规风险
9、派驻董、监、高的资格限制
10、如何应对公司治理僵局

第四讲:产业股权投资的投后管理与退出
一、产业股权投资的投后管理
1、投后管理与被投企业赋能
案例:早期项目与中后期项目投后管理差别
2、投后管理方法与投后管理模式
案例:国内大型股权投资机构投后管理模式
3、投后管理的理念
4、投后管理的实施方案
5、投后管理体系的构建
6、参与投后管理的工作内容
1)参与被投企业的股东会、董事会、监事会
2)定期走访企业并要求被投企业披露相关报告
3)通过企业信用网站等关注企业涉诉及行政处罚情况
4)为被投企业提供关键助力与增值服务
7、投后管理5大主要方法
1)跟踪与分析被投企业所在行业
2)对被投企业经营情况的跟踪与分析
3)对被投企业财务数据的跟踪与分析
4)投后管理成功的关键三要素:沟通机制、团队与风险处置措施
5)被投项目出现重大风险的处理
二、产业股权投资的退出与价值实现
1、常见的三种退出方式
1)IPO上市退出
2)并购重组退出
3)协议转让退出
选择原则:回报率与时间周期的权衡艺术
2、退出时机考量:确定性与收益率的衡量
3、国内IPO上市的条件与标准
1)全面注册制与多层次资本市场
2)主板的大盘蓝筹定位与上市财务要求
3)科创板的硬科技定位与五套上市标准
4)创业板的三创四新定位与上市标准
5)北交所的专精特新定位与上市标准
4、上市地与上市板块选择

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