课程大纲：

市场分析与投资策略

课程背景：
2019年是中国股市发生重要变革的一年，几年前允诺的注册制在科创板的实施落地上看到了实际效果，随后监管层又进一步放开对借壳和并购的限制，改变了整个权益类或者股票投资市场的游戏规则，从坐庄炒小市值股向价值选股引导。同时，打击财务造假、进一步深化退市制度也会在更长远的未来，将中国的权益投资引向更加开放、公平、公开的交易环境。伴随着市场游戏规则的改变，包括银行、保险、券商资管、公私募基金在内的市场参与者也在积极作为。银保监会合并，同时设立银行理财子公司，鼓励银行销售净值型产品。更多金融从业人员，加大了对权益类市场的重视和学习力度，顺应趋势，更好服务客户与投资人。
本课程旨在帮助学员们充分、深入、全面地了解权益类市场的发展趋势，掌握不同种类权益类投资工具产品的收益来源和风险控制措施，学会筛选合适的投资产品推荐给合适的投资人，并最终掌握组合投资能力，满足高净值客户的投资需求。
课程收益：
了解中国权益类市场或者股票及其相关衍生品市场的发展历程，以及发展方向，掌握影响权益类市场发展的诸多因素，学会在方向选择正确的前提下做出正确的投资决策；
全面知晓包括股票、债券、期货、期权在内的投资工具，了解其交易规则和定价原理；
学习包括股票多头、股票多空、市场中性、宏观对冲、套利等交易策略，了解不同交易策略所适应的市场环境以及策略本身的优缺点，并且建立自己的投资组合；
学会如何评价和筛选权益类/证券基金管理人，由其是私募基金管理人，最终为投资人推荐合适的基金产品。
课程时间：1天，6小时/天
课程方式：讲授50%、案例30%、演练20%
课程对象：金融行业的中层和基层管理者、销售经理、客户经理、理财师及想成为理财精英的人士。

课程大纲
第一讲：中国权益类市场分析
一、中国权益类市场的近期发展回顾
1. 科创板落地，IPO不停歇，注册制在望
2. 开放科创板借壳，以及并购限制放开的长远影响
3. A股如MSCI之后，南北资金参与市场程度
4. 银行理财子公司横空出世，玩转净值型投资产品
5. 期货、期权投资品种的放开
6. 退市制度和打击财务造假大案
7. 人民币破7对权益市场的影响
二、影响权益类投资市场的因素
1. 外部环境
如何评价MYZ的多方面影响
美股以及中概股过去1年的走向
港股过去1年的回溯总结
1.内部宏观因素
传统“三驾马车”：消费、投资、进出口
GDP这个目标阀值还值得关心吗？
货币供应量，到底供应给了谁？
通胀是猪肉决定的吗？
固定资产投资和基建新开工数量
进出口数字一览
中国的周期理论
3. 内部微观因素
企业盈利能力和违约数量
投资人到底在A股市场上赚的是什么钱？
2019年A股市场回顾：宏观环境、行业发展、上市公司
演练：选择一个2019年发生的市场事件，从几个维度评价其对投资人的影响

第二讲：权益类投资工具和策略
一、投资工具
1. 股票
影响股价的因素
投资股票是在投当下还是未来？
P = PE x EPS，简单的公式，复杂的运用
技术面分析和基本面分析，孰优？
不同的股票估值方法
2.债券
债券的要素和分类
债券的定价与投资策略
3.股指期货
股指期货的分类与交易规则
股指期货的投资策略
4.期权
期权的种类和交易规则
放开期权交易的新策略
二、权益类投资策略
1. 股票多头
主观选股：价值、成长、均衡、择时
量化选股：指数增强、模型选股
2. 股票多空
多因子选股
择时策略
3. 市场中性
基本面多因子
技术面多因子
4. 宏观对冲
5. 套利策略
跨境、跨期、跨品种套利
日内高频
6. 运用九宫格归类以上策略的基金管理人
7. 组合投资策略：FOF和MOM的区别
案例分析：重阳、景林、淡水泉、同犇、丰岭、凯丰、九坤、泓湖、艾方、盛冠达
演练：请学员建立自己的九宫格，将其熟知的投资策略归纳其中，并且为该策略适用的客户画像。

第三讲：公私募基金理财工具
一、公私募基金的配置价值
1. 如何精准定位最容易配置公私募基金的目标客户
2. 公私募基金在组合中的配置价值
3. 公私募基金的赚钱效应
案例分析：比较公私募基金各类不同策略过往的收益水平
二、如何评价与筛选基金
1. 基金收益来源的奥秘
2. 用5P（Parents/Peope/Portfoio/Performance/Process）分析法为客户做基金诊断
3. 基金诊断报告
案例分析：重阳Apha基金诊断报告
三、一些特定类型的基金
1. 投资科创板基金的正确姿势
2. 指数基金的正确购买方式
3. 不同策略的量化基金适合的不同客户
4. 特定时间截点时认购的货币基金
5. 那些年的爆款公募基金，他们后来怎么样了？
案例分析： STMG（上投摩根）、TH（天弘）基金、独角兽基金
三、营销中的常见问题解析
1. 总有一款适合您：下跌市场下应该如何推荐基金
2. 产品亏损的常见处理办法
3. 如何让客户公募搭配私募做配置
4. 亏了的产品客户不愿意动怎么办
5. 如何应对客户的挑战性问题
演练1：运用基金诊断方法，推销一款新上架的权益类私募基金
演练2：角色扮演--如何向一个Say *的客户推荐基金产品

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