课程大纲：

企业资本并购课程

【课程背景】：
并购是帮助企业家披荆斩棘、扩大规模、进入新行业、增强竞争优势?还是
漏洞百出、伤人伤己呢?
12 月 12 日，艾派克科技股份有限公司在北京宣布，其与太盟投资及君联资
本成功收购国际*品牌打印机及软件公司利盟国际有限公司。本次收购为打印
行业*规模跨国并购，交易金额达 39 亿美元，收购体量是 2010 年吉利收购
沃尔沃金额(18 亿美元)的 2.1 倍，是 2004 年联想收购 IBM 个人电脑业务金额
(12.5 亿美元)的 3 倍以上。
据报道：中国主权投资公司-中投（CIC）对加拿大的石油和天然气资源进行
了多项重大投资，到目前为止，损失极其惨重。
2016，险资频频举牌，希望是有利于稳定资本市场，有利于支持实体经济发
展，但从实践来看好经被少数公司念歪了，投资变成了投机好事没有办好。
面对疯狂的资本市场，是迎风而上，开启并购整合之战，还是稳扎稳打，找
寻适合自己的资本运营模式，伺机而动。
而作为财务战略把控的管理会计人员在并购过程中要重点关注什么呢？

【培训收益】：
课程设计从财务的战略角度出发，不仅关注财务数据的分析，更强调其在战
略发展中的意义。
通过财务分析，如何判断未来趋势，如何制定资本决策，控制并购风险，充
分发挥财务在组织中的战略和管理作用，实现公司整体价值的提升。
 目标确定：如何寻找并购标的
 合理评估：并购交易中的估值方法有哪些
 风险控制：并购交易中如何进行尽职调查
 过程管理：并购重组的流程是什么
 知己知彼：证监会如何审核上市公司并购重组
 参考案例：典型的上市公司并购重组案例有哪些

【培训对象】：
CEO、COO、CFO、财务总监、财务经理、财务主管高级财务人员和财务部
关键岗位职员等。
财务创造价值的有效工具--财务战略--管理会计视角下的资本运营

【课程大纲】：
一、并购重组*情况梳理及发展趋势
1. 并购重组对于企业发展的重要性
2. 并购的特点和法律形式
3. 并购重组的博弈原则
4. 并购重组在市值管理中的作用、影响因素
5、并购的制高点和底线
案例： 中资企业并购国际*品牌

二、资本运作方式及周期
1、企业的生命周期-水是如何变成水蒸气的
2、投资机构青睐谁-资本家是如何选对象的
3、如何做好尽职调查-谈恋爱你准备好了吗
4、自身风险及利益评估-结婚对我有什么帮助
5、并购对象的估值–对方给什么嫁妆
6、重大利益的风险控制-婚前协议要签好
7、合作持续的处理方法-度蜜月、过日子
8、资本退出的风险控制-离婚不要伤感情
 案例分析: 俏江南

三、资本并购的战略战术
1. 用时间换空间
2. 先投后融/先融后投
3. 欲擒故纵/欲纵故擒
4. 明修栈道/暗度陈仓
5. 产权换治权/治权换产权
 案例：几家公司的并购分析

四、资本并购的战略布局
1. 并购的成功与否和财务的关联
2. 财务部门如何把控并购过程
3. 财务部门对并购的协同管理
复盘总结：洞见决定未来，版图决定疆域，细节决定输赢，协同决定成功。

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