课程大纲：

市场与企业经营

课程背景：
   当前中国已逐渐步入龙头经济时代，产业转型伴随着新一轮的资本运作浪潮。移动互联网、5G、 人工智能、区块链等成为新旧产业变革的“新引擎”。越来越多的优秀企业选择登陆资本市场、开展资本运作，IPO上市、并购重组、定向增发、可转债发行、股票质押融资等资本运作工具助力企业走上发展快车道。资本市场有着怎样的特点，企业如何将资本运作与企业经营结合起来，是本课程要讲授的重点。

课程收益：
● 了解资本市场特点、目前资本市场状态
● 了解资本市场主要融资方式、估值体系与融资成本
● 了解IPO上市、兼并收购、私募股权融资等资本运作工具
● 学习三六零、美年健康、瑞幸咖啡、乐视网等上市公司资本运作手法

课程对象：董事长、总裁、董事会秘书、财务总监

课程大纲
第一讲：资本市场与企业经营概述
一、我国资本市场介绍
1、IPO上市概念、历史与中国资本市场概况
2、新经济与私募股权融资
3、债券、ABS等固定收益类融资
4、商业模式与资本市场
二、主要融资方式与融资成本
1、股权类融资适合的商业模式，天使、VC、PE、IPO等
2、股权类融资的估值方法、投资主要条款
3、债权类融资适合的商业模式，贷款、债券、ABS、信托等
4、债权类融资信用评级与融资成本
5、股债结合类融资方式介绍，优先股、可转债等

第二讲：资本运作工具
一、IPO上市条件及流程
1、境内A股上市、香港上市与境外上市路径选择
2、主板、中小板及创业板上市条件差异与路径选择
3、科创板差异化定位、主要上市条件
4、IPO上市净利润门槛及非经常性损益辨析
5、IPO上市团队组成、前期准备与申报周期
二、兼并收购与产业整合
1、国内外并购市场近年发展情况，境内外并购市场对比及差异
2、并购重组的四大动因，协同效应、市场竞争力、业务转型与价值发现
3、资产并购与股权并购优劣势对比分析，范围、风险、税收等要点
4、并购重组的产业整合逻辑
5、并购重组后原管理团队的整合、激励方法
三、私募股权融资
1、企业股权融资四阶段特点，天使、VC、PE、pre-IPO
2、私募股权基金的募投管退
3、私募股权基金财务及法律尽职调查要点

市场与企业经营