课程大纲：

股权财政投资公开课

各有关单位：
2023年底召开的*经济工作会议首次提出鼓励发展创业投资、股权投资，今年*在《政府工作报告》中进行再次重申。同时将“鼓励发展创业投资、股权投资，优化产业投资基金功能”放到大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力任务中，充分说明创业投资、股权投资在我国经济高质量发展阶段的重要地位。
近几年，随着城镇化进程放缓、房地产市场低迷，国有土地使用权出让收入从2021年8.7万亿，下降到2022年6.7万亿，2023年进一步降至5.8万亿。针对“土地财政”大幅下滑，如何破局？谁能接棒？需要寻找新的财政收入增长点成为地方政府迫在眉睫的问题，以政府投资基金和“拨改投”为核心的股权财政可能成为弥补财政缺口新动能和新引擎。股权财政以财政引导-社会投资-产业发展-财政增长的模式，在促进当地产业发展及结构转型升级的同时，实现财政收入的可持续增长。同时，目前许多地区正在积极探索通过产业引导专项资金实施拨款改投资,变无偿拨款为资本金注入，变“奖补”为股权，从而形成财政资金“投入-运营-退出-再投入”的良性循环。
今年开始拟连续几年发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，今年先发行1万亿元。自2023年以来，《私募投资基金监督管理条例（(国令第762号)）》、《私募投资基金监督管理办法》、《*企业基金业务管理暂行办法》相继发布实施,2024年7月1日施行的新《公司法》对VC/PE/产业投资基金投融资产生重要影响。为此，举办“在土地财政持续下滑，地方政府投资基金、“拨改投”转型运作与超长期特别国债投资、股权财政创新实操案例高级研修班”。现将有关事项通知如下：

培训内容：
一、培训内容
（一）涉及股权投资*政策解析与实务
1.《2024政府工作报告》关于超长期国债政策及申报实务
2.《私募投资基金监督管理条例》重点条款解读
3.新《公司法》对私募基金和产业投资基金影响分析
4.《私募投资基金监督管理办法》(征求意见稿)解读
5.各地政府投资基金管理办法主要条款解析及实务

（二）超长期特别国债用作项目资本金投资及案例
1.超长期特别国债用作资本金条件和标准
2.超长期特别国债发行申报流程及注意事项
3.超长期特别国债用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设范围分析
4.超长期特别国债用作项目资本金流程及退出实务
5.超长期特别国债用于“三大工程”项目资本金投资
6.超长期特别国债用作项目资本金典型案例分析

（三）政府专项债券用于项目资本金投资实务及案例
1.如何理解政府专项债券用于项目资本金是股权财政重要来源
2.政府专项债券用于资本金投资范围和要求分析
3.政府专项债券用于资本金及配套市场化融资与案例
4.政府专项债券用于资本金的收益及退出实务及案例
5.政府专项债券用于资本金注意问题分析
6.各地政府专项债券用于资本金投资典型案例分析

（四）地方政府投资基金运作投资模式、领域及案例
1.政府投资基金几种设立方式与出资来源
2.政府投资基金收益方式与对其出资人让利及案例
3.创业引导基金投资种子期、初创期、成长期阶段企业及案例
4.政府投资基金投资产业升级和转型类企业及案例
5.政府投资基金投资基建和公共服务领域及案例

（五）政府投资基金“直投项目”运作模式及案例
1.政府基金直投模式的投资条件、范畴及案例
2.政府基金以直投模式投资重大招商引资项目及案例
3.政府基金以直投模式投资产业升级项目及案例
4.政府投资基金直投企业模式（新设公司、受让股权、增资扩股）及案例

（六）政府投资基金“投资子基金”运作模式及案例
1.政府基金投资子基金主要模式（参股方式、合伙方式、增资设立、发起设立）运作模式及案例
2.政府投资基金参与子基金决策方式
3.政府投资基金投资市场化子基金策略及经典案例
4.政府投资基金投资参与政策性子基金（区县联动子基金、参股上级政府投资基金等）运作模式及案例
5.申请政府投资基金参与设立子基金机构主体资格条件

（七）城投公司从“融资端”向“投资端”转型
1.城投公司产业投资基金运作模式及案例
2.城投公司平层基金运行实务及实施案例
3.城投公司母基金运行模式及实施案例
4.城投基金管理公司的运作模式及存在问题研究
5.城投公司跨省联合成立产业基金及案例
6.各地城投公司参与产业基金运作典型案例分享

（八）城市更新基金实施路径及案例
1.城市更新基金与城市更新项目融合发展
2.城市更新基金运作模式及案例
3.城市更新引导基金/母基金运作
4.民营资本主导城市更新基金运作模式及案例
5.城市更新用于城中村改造路径及案例
6.城市更新基金用于片区综合开发及案例
7.各地开展城市更新基金模式案例分析

（九）*企业产业投资基金范围及央地合作新模式
1.央企设立*基金、产业基金、专项基金解析
2.央企基金与地方政府引导基金合作方式及案例
3.*基金LP与地方产业投资基金合作
4.央企与城投公司合作设立基金及案例

（十）基金招商策略与实施模式及案例
1.定增基金+上市公司项目招商模式及案例
2.国资+基金+产业的运作模式及案例
3.产业园区“基地+基金”运作思路及案例
4.合肥资本招商模式分享
5.区县级资本招商模式探讨及案例分享

（十一）拨改投运作实务及案例分享
1.“拨改投”资金来源范围
2.“拨改投”与专项发展类基金
3.“拨改投”资金使用流程
4.“拨改投”绩效管控与监督管理
5.“拨改投”以普通股、优先股投资及案例
6.“拨改投”主要实践及案例分享

（十二）股权财政
1.股权财政作为土地财政下滑的补充实践
2.股权财政体现方式分析（产业发展引导专项资金、国有资本经营预算资金、注入资本金类项目资金、*和省专项资金、政府投资基金、国资股权投资等）
3.股权财政主要运作模式及实践案例
4.股权财政投资注意的问题及风险防范

培训对象：
1、各银行总行及分支机构的交易银行部、贸易金融部、公司部、普惠部、国际部、授信与风险部、法律合规部；产品经理、客户经理等；
2、各城投、金投、建投、交投等平台公司管理层、投融资部、项目部、财务部、业务部等；
3、相关律所执业律师与相关院校及学者等。

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