课程大纲：

财务分析管理培训

引言： 
如何从报表的层面挖掘企业财务信息，发现企业价值
1、财务人员如何对资产负债表、利润表、现金流量表的内容进行深度解读？
2、财务人员关注报表附注中哪些内容？
3、案例：如何利用会计政策来调节企业利润，达到配股的目的？
4、财务人员如何根据管理特点设计自己的财务分析思路

【案例剖析导入】
（1）一个起点:基于有效市场的假设
（2）三大方面的运作设计和分析:运营、投融资、分配
（3）一大结果:企业价值*化（关注风险和回报的平衡）
5、如何运用不同的方法进行财务分析，实现*分析效果？

【案例分析】
第一部分：为什么要跳出财务看财务？如何看？
一、财务报告的固有限制：报表的局限性及财务指标在财务分析的缺陷
财务分析仅仅依据财务数据是不够的！
二、跳出财务，你知道从哪些方面对企业系统分析来了解企业未来发展吗？
【案例导入分析】 企业特征，是否具有战略或财务投资者，未来可能变化

第二部分：企业运营过程中财务能力的深度分析
一、企业营运能力重要吗，如何控制营运资本效率？
（一）企业面临资金周转危机时，公司保持怎样的营运资本结构*呢？
【正反面案例剖析导入，企业面临资金周转危机时的表现】
1．在财务报表中如何详细分解企业的营运资本及营运能力。
2．主营业务及非主营业务营运资本分析及应用【案例导入分析】。
3、具有不同行业特色、不同产品的企业营运资本策略分析。
（二）国际先进的营运资本分析方法【案例导入分析】
（三）实用工具——营运资本分析的EXCEL自动分析表格
二、深度分析企业盈利能力，揭示业绩真相
（一）企业利润从哪里来【案例导入分析】
1．资产报酬率、资产周转率和销售净利率
2．净资产收益率
3．杠杆作用【案例引入】
（跷跷板，薄利多销，厚利少销的原理）（ABC三个企业对比分析）
（二） 非财务因素
（三）收益质量评价【案例分析】
（四）你知道如何选择不同的收益率对企业盈利能力进行评价？
其各自具有怎样的特征？
三、深度分解析企业的偿债能力—透视企业风险【案例引入】
（一）你能有效识别企业不同类别、不同性质的偿债能力吗？
（二）分析企业偿债能力时注意的若干问题
1、不同形态的资产与企业偿债能力
2、从动态视角进行指标比较和分析
四、深度解析企业的现金流—克服传统财务分析体系的弊端【案例:银广夏事件】
1、现金流量的分析框架
2、现金流量分析的基本指标
五、深度解析企业竞争力—展示企业未来发展趋势变化
六、财务预警

第四部分：企业投融资的财务能力深度分析
一、为什么要进行资产管理？如何怎样才能达到资源的有效配置？【案例引入】
1、资源掌控和资源配置的原则
2、投资决策与长期资本配置
3、衡量投资配置效果指标
4、国内外常用的先进投资决策方法、工具和实例(用实例进行比较、分析)
案例讨论：购买新机床还是改造旧机床的价值决策 
二、如何进行筹资决策，你公司的资本结构合理吗？【案例引入】
（一）企业资金需要量的如何预测？如何选择筹资方式，达到最优资本结构？
（二）企业*资金成本
1、综合资本成本和筹资无差别点
2、最优资本结构决策
[举例]：企业面对的财务决策（收入和利润的不确定，资本结构不同变动性影响及风险。）
三、西方*资本结构理论【问题的方式引出】
四、我国上市公司资本结构的现实选择分析【案例引入，问题导出】
案例分析: 股权融资、债权融资、融资偏好，要资金还是要股权，主要融资方式

第五部分：企业分配过程财务能力深度分析
一、股利分配政策：如何合理分配企业净利润【案例引入】
1、争议中的三种股利分配理论
2、股利政策研究的新发展
二、影响企业股利政策的因素
三、如何通过公司股利政策进行财务分析
1、影响关键因素的度量
2、决策参考模型【实例：通过调整ROE,达到再融资的要求】
通过发放现金股利，减少企业净资产，达到净资产收益率每年在10%以上的配股要求。
四、中国上市公司股利实践特点【案例分析】

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