课程大纲：

理财工具应用

课程背景：
中国的理财市场经过了过去20多年的快速发展，已经从单一的银行存款和银行理财，发展成了一个由公私募证券投资基金、信托计划、股权投资基金和保险计划等共同组成的多样化、多层次的理财市场。但自从监管当局喊出“不刚兑”的口号之后，近几年的信托计划逾期支付、P2P爆雷，都给投资人敲响了警钟，并且促动金融从业人员更加深入、严谨地学习金融理财产品知识，在提升自身专业能力之后再去给到投资人关于投资和资产配置的建议。
本课程旨在帮助学员充分、深入、全面地了解全市场可选的投资工具，掌握不同种类理财产品的收益来源、风险控制措施，学会筛选合适的理财产品推荐给合适的投资人，并最终掌握大类资产配置策略，满足高净值客户的投资需求。
课程收益：
了解资产管理行业和市场的发展历程，以及发展方向，学会在方向选择正确的前提下做出正确的投资决策；
掌握银行理财产品的定价原理、理解利率的构成、结构化理财产品的设计等；
全面知晓公私募证券投资基金的分类，不同类别基金的风险收益区间的分布，以及如何筛选一款稳定表现的优质基金；
识别非标固定收益类产品的重要类别，以及能够扒开产品外壳看清投资底层工具本身的风险，从而做出正确的判断；
学会鉴别一位优质私募股权基金管理人，以及选择一位优质管理人所管理的*表现基金；
学会大类资产配置的策略，针对不同客户种类正确营销金融理财产品。
课程时间：2天，6小时/天
课程方式：讲授50%、案例30%、演练20%
课程对象：金融行业的中层和基层管理者、销售经理、客户经理、理财师及想成为理财精英的人士。

课程大纲
引导：分析财富管理行业最近2-3年的痛点和现状，呼吁学员们要自己掌握分析理财产品工具的能力
第一讲：财富管理的近况
一、史上最严资管新规后时代
1. 2016年7月15日执行资管新规
2. 银行理财销售的监管处罚和合规要求
为非保本理财提供保本承诺
理财合同文本管理不当
理财飞单
双录违规
违规收费
未按规定进行客户评估
违规息转费
案例1：华夏银行承担20%损失的飞单案件判罚
3. 银行理财子公司横空出世
二、行业发展现状以及趋势
1. 资管新政打破刚兑
2. 平台乱象
案例2：上海阜兴案对于“非集”和“非集加诈骗”的定义
案例3：上市公司“承兴”疑似伪造京东印章案
3. 新的产品模式
净值型理财产品
FOF母基金
银行理财子公司的产品

第二讲：银行理财产品解析
一、银行理财产品的定价原理
1. 银行的金融市场部掌握FTP“资金内部转移定价”权
2. 能影响理财产品收益率的因素
案例4：人民币理财产品过去5年收益率变化曲线以及其影响因素
二、结构化理财产品解析
1. 债券+期权的产品结构
2. 不同结构的期权如何定价：看涨、看跌、双边、
3. 挂钩标的的选择对期权定价的影响：股指、货币、股票、商票等
案例5：ZS（招商）银行“沪深300指数“挂钩结构化理财产品
案例6：XY（兴业）银行“黄金”挂钩结构化理财产品
4. 为什么客户买结构化理财产品总觉得不赚钱？
5. 如何写结构化理财产品的营销文案
三、净值型理财产品
1. 封闭式和开放式净值型理财产品
2. 净值型理财产品底层投资方向有哪些？
演练：设计一款黄金挂钩结构化理财产品，选择产品期限和期权类型，并写营销文案

第三讲：公私募基金理财
一、公私募基金的配置价值
1. 从不同的创富路径了解高净值客户
2. 如何精准定位最容易配置公私募基金的目标客户
3. 公私募基金在组合中的配置价值
4. 公私募基金的赚钱效应
案例7：比较公私募基金各类不同策略过往的收益水平
二、如何判断基金的好坏
1. 基金的不同投资风格
2. 基金收益来源的奥秘
3. 用5P（Parents/Peope/Portfoio/Performance/Process）分析法为客户做基金诊断
4 . 写一份基金诊断报告
案例8：XYQQ（兴业全球）可转债公募基金诊断报告
三、一些特定类型的基金
1. 分级基金适合什么类型的客户
2. 指数基金的正确购买方式
3. 不同策略的量化基金适合的不同客户
4. 特定时间截点时认购的货币基金
5. 那些年的爆款公募基金，他们后来怎么样了？
案例9. STMG（上投摩根）、TH（天弘）基金、独角兽基金
四、营销中的常见问题解析
1. 总有一款适合您：下跌市场下应该如何推荐基金
2. 产品亏损的常见处理办法
3. 如何让客户公募搭配私募做配置
4. 亏了的产品客户不愿意动怎么办
5. 如何应对客户的挑战性问题
演练1：运用基金诊断方法，推销一款新上架的股票型公募基金
演练2：角色扮演--如何向一个Say *的客户推荐基金产品

第四讲：非标理财（固定收益和股权）
一、非标固定收益类产品
1. 根据发行人分类：信托计划、其他类私募基金、金交所定向投资计划、集合类有限合伙（明股实债）
2. 根据底层资产分类：供应链/保理、政信、PPP、地产、不良资产
案例10：ZGNY（中国能源）供应链项目
案例11：GM（国民）信托-CDQY（成都龙泉驿）政信项目
案例12：JSCA（江苏成安）不良资产处置项目
案例13：SM（世茂）地产成都抵押融资项目
3. 那些年我们见过的坑
案例14：辉山变更资金用途
案例15：PA（平安）现金流断裂
4. 地产类项目的深入解析
只住不炒的环境下，地产是否仍然是投资好选择？
百强地产公司排名的技巧
抵押物和主体信用，哪个更重要？
为什么商业不如商住、商住不如纯住宅？
什么叫“前融”？“前融”该如何风控？
遇到不碰房地产的客户该如何营销？
5. 政信项目的深入解析
政府平台的前世今生
为什么各地政府都怕国家审计总署
哪些才是正宗的政信项目？
政信项目的还款来源是什么？
百强县的项目就是好项目吗？
信托公司对于政信项目的准入门槛有哪几条？
政信项目的催缴是一门艺术
演练1：分析“Z”（中梁）地产融资项目的风控措施，并编写微信推送短文
二、股权基金
1. 股权投资基金过去10年的发展史：如何从一个舶来品变成国民经济助推器
2. 国外最老牌的股权投资机构和他们的传奇基金
3. 股权基金的投资人都是些什么人/机构？
4. 基金按阶段分类：天使、VC创投、 PE股权投资、PreIPO、并购基金
5. 我们耳熟能详的国内股权基金管理人：头部（红杉、高瓴、IDG、君联、经纬、真格等），白马（北极光、华登、弘毅）、黑马。。。
案例16：HS（红杉）四期
案例17：GTJ（高特佳）三期
案例18：GJDX（国金鼎兴）科创板种子基金
案例19：SSJ（盛世景）上市公司并购基金
6. 衡量股权投资基金业绩的主要指标：DPI、 IRR、MOIC
7. 股权基金的几个评价维度
团队构成
激励机制
过往业绩（不代表未来）
赛道和投资阶段
投后管理（如何增值）
退出情况（投的好不如退的好）
8. 营销股权基金遇到的困难
期限太长且没有流动性
底层投什么不确定
已经配置了很多股权基金，到现在都没赚钱
只看到账面收益，没有见过回款
股权母基金收益太低，不赚钱
演练2：按照几个维度分析一款股权基金
演练3：角色扮演--如何向一个（高级职业经理人/私营企业主/职业投资人）推荐一款股权基金

第五讲：财富管理中的资产配置
一、财富管理的正确理念
1. 理财不能以发财为导向
2. 理财*的目的是资产能够稳定增加
3. 追求收益，只能冒合理的风险
4. 复利有价值
案例20：两个不同家庭的理财观念导致不同结果
5. 如何建立一个家庭资产组合：
可计量的风险是最关键的要素
各种资产之间要有互补性
正确评估各种资产价值
合理调整资产组合的配比
案例21：家庭资产组合举例
二、高净值客户的理财需求
1. 财富的需求层次：创富>保有>传承
2. 对财富的威胁：
挥霍：过度消费、不审慎的投资与借贷/欺诈、赌博
疾病与意外
激进的经营行为
缺少税务筹划
失败的婚姻
传承中的损耗
失败的子女教育
3. 中国式家族办公室的兴起
案例22：家族办公室举例 -- 王氏和赵氏家族
4. 高净值客户的痛点有哪些
不愿意承受亏损
资金出境困难
对投资没有经验
不懂如何规避汇率风险
只懂经营生意，没有时间来管自己的钱
二代不给力，无人能继承
CRS提高了税务成本
三、资产配置策略
1. 流动性、收益性和安全性构成的“不可能”铁三角 
2. 有效市场家属
3. 经济周期理论
案例23： 用美林时钟分析2008年金融危机之后的商品和股票的配置机会
4. 理财金字塔
5. “再平衡”的大类资产配置流程：
明确自身风险属性
明确资产配置比例和对应的资产
盘点现有资产
明确再平衡策略
具体产品投资，选择合适的管理人
案例24：耶鲁捐赠基金会
演练1：为一户普通家庭定制资产组合
演练2：为一位高净值客户制定资产配置方案

理财工具应用