课程大纲：
企业并购重组与整合
目标学员：关注中国企业改制与重组的企业家, 企业中高层管理与决策人员
课程目标：它将帮助您
1、了解企业并购/资产重组的基本流程/类型
2、熟悉并购过程中尽职调查的主要关注点/常用的企业价值评估方法
3、理解/掌握并购会计处理的基本方法
4、了解杠杆收购/恶意收购/反收购相关策略
5、掌握资产重组的交易模式和优先级
6、了解并购后成功整合的七大策略
课程背景
并购是企业迅速做大做强的重要手段之一。然而，翻开企业并购的记录，结果并不令人鼓舞，各种研究统计表明，全球企业并购的失败率高达75%，对于尚处于发展初期的中国并购市场来说，我们在并购目的、方法、手段和过程的专业化和规范化方面，似乎都还有很长的路要走。在一场并购中，对企业如何定价往往是买卖双方谈判的焦点，对卖方而言，经常遇到的问题是：
－企业的市场价值究竟是多少？
－战略投资者愿意出多少钱来购买？
－影响企业价值的主要因素是什么？
－股东的真实投资收益率和回报率是多少？
－股东出售企业是否是上策？如果是，应在何时、以什么价格出售？
而对买方而言，经常遇到的问题有：
－目标公司对未来收入和盈利的预测是否准确？
－在考虑风险的情况下，合适的投资回报率究竟是多少？
－为了将公司卖个好价钱，卖方是否对公司进行了包装？
－目前的收购对象是否为*目标？预期的协同效应是否能被准确地衡量？
并购完成后能否实现？
－并购交易是作为一项资产还是股权交易来处理？
如果您打算并准备通过并购来实现自己的战略扩张目标，如果您想了解一些企业并购整合的基本方法和技巧，如果您打算通过资产重组打通上市的通道，如果您正在筹划或进行一场并购，无论作为买方还是卖方，都会不同程度地受到以上问题的困扰，或因对方不切实际的期望值而心情沮丧，那么，欢迎您来参加“企业并购重组与整合”培训课程，它将帮助您：
1、了解企业并购/资产重组的基本流程/类型
2、熟悉并购过程中尽职调查的主要关注点/常用的企业价值评估方法
3、理解/掌握并购会计处理的基本方法
4、了解杠杆收购/恶意收购/反收购相关策略
5、掌握资产重组的交易模式和优先级
6、了解并购后成功整合的七大策略
培训内容：
■为什么并购？
－并购的6个动机
－并购的3种类型
－并购中价值的流入与流出
－目标企业的公允价值
－并购到底付多少钱合适?
■尽职调查查什么？
－尽职调查的基本程序
－尽职调查的主要关注点
－资产负债表的核查重点
－利润表的核查要点
－现金流量表的核查要点
■目标企业值多少钱？
－资产法
－哪些企业适合使用资产法？
－帐面价值与市场价值
－如何调整目标企业的资产负债表？
－市场法
－哪些企业适合使用市场法？
－如何选择参照公司
－使用倍数法优先顺序
－如何解决股东权益的稀释问题？
－收益法
－哪些企业适合使用收益法？
－收益法的六个要素
－如何确定加权资金成本率？
－如何计算持续价值？
■杠杆收购与管理层收购(MBO)
－杠杆收购的六个基本条件
－管理层收购(MBO)的四个操作步骤
－中国式MBO的特征与利弊
－案例分析 – 此MBO方案是否造成了国有资产流失?
■并购的会计处理
－并购的三种法律形式
－购买与股权联合的区别
－购买法与权益结合法的差异/对报表的影响
－权益结合法的使用条件与限制
－课堂练习 - 购买法与权益结合法会计处理
■恶意收购与反收购工具
－恶意并购的主要方法
－“狗熊式拥抱”案例分析
－“狙击式公开购买”案例分析
－反收购的四个常用措施
－“白衣骑士”操作实务
－“焦土”策略常用做法
－“毒丸”计划案例分析
－“金色降落伞”的实际应用
■资产重组
－企业资产的四大类别
－资产重组的五种交易模式
－资产重组的四项基本原则
－案例分析 - “零收购模式”
－案例分析 – 谁是此资产重组项目的*受益者？
■并购后的整合
－并购整合的七大策略
－如何衡量协同效应?
企业并购重组与整合
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