课程大纲：

并购与投融资课程

课程背景
随着全球化进程的加速，企业间的竞争越来越激烈，通过资本运作，尤其是并购和投融资活动，成为企业扩大规模、提高市场份额、实现战略转型、获取技术和人才资源等目标的重要手段。
并购作为企业资本运作的核心方式之一，可以帮助企业快速获取目标公司的资源、技术、市场渠道等优势，实现规模经济和协同效应，提高市场竞争力。同时，通过并购，企业还可以实现产业链的垂直整合或横向扩张，进一步提升其在产业链中的话语权和定价能力。
投融资作为资本运作的另一关键环节，对于企业的生存和发展具有至关重要的作用。一方面，通过融资，企业可以获取到发展所需的资金，支持其研发创新、市场拓展等战略目标的实现；另一方面，通过投资，企业可以布局新兴产业、拓展业务领域，实现资产的多元化配置和收益的*化。
资金筹集是企业资本运作的首要环节，然而，由于市场环境的变化、企业自身实力不足等原因，企业往往难以顺利筹集到所需的资金。此外，高昂的融资成本也可能使企业在筹集资金时面临压力。资金的使用效率直接影响到企业的盈利能力和市场竞争力。然而，在实际运作中，企业可能由于投资决策失误、管理不善等原因导致资金使用效率低下，甚至造成资金浪费。
资本运作、并购与投融资活动涉及复杂的法律、财务、税务等多个领域，需要企业具备专业的团队和高效的操作能力。因此，资本运作-并购与投融资课程应运而生，旨在为企业培养具备专业知识和技能的人才，帮助企业更好地进行资本运作、并购与投融资活动，实现企业的可持续发展。

课程收益
● 掌握投融资的基本概念、原理及操作流程，为工作实践提供理论支撑
● 了解并购的动机、类型及操作流程，提升实际操作能力和解决问题的能力
● 掌握企业估值的方法和技巧，为企业的转型升级提供有力支持
● 了解资本运作的风险及防范措施，在实际工作中更好地应对各种复杂情况
● 深入理解资本运作和投融资决策，更好地制定和执行资本运作策略

课程对象：企业家、投资者和研究者；政府相关部门和行业协会的从业者；企业高管及相关管理人员

课程大纲
第一讲：为什么要学习并购与投融资？
一、中国经济进入了转型期：企业的出路？
任何社会的经济转型都是通过剧烈的资产并购完成的
1、从内部突破新生命的诞生
2、从外部敲破别人的盘中餐
二、经济转型期的企业生存之道
1、分与合：2000-2008前阶段发展靠分，2009-2023后阶段转型靠合
2、卖力与卖身：前阶段发财卖力，后阶段转型卖身
3、练内功与练外功：前阶段练内功，后阶段练外功
二、企业转型四大模式快速复制红利行业商业模式的实操方法
1、跨界打劫：企业跨过行业的界限转型
举例：借资本的力量从房地产行业转型为互联网企业
2、弯道超车：在拐弯的地方加速超过竞争对手
举例：手机用的芯片从14纳米升级为5纳米
3、换道超车：换个赛道超过竞争对手
举例：燃油车改为了电动车
4、劫道抢车：资本并购重组
举例：借资本之力买下一个有发展前景的企业

第二讲：资本运作的思维（3个认知）
1、资产并购是资本运作的表现形式
2、产品运营增加产值，资本运作做大市值
案例：银行才是世界上*的房地产公司,但还是被马云干趴下原因为何？阿里平台有2000多万的商户的经营数据
1）上楼梯战略产品运营：凭自身的积累发展壮大，自家的孩子自家生
2）上电梯战略资本运营：借资产并购实现迅速扩张，娶别人妻生自己孩
3、资本层面的竞争是企业竞争的决胜层

第三讲：并购重组的形式
1、资产并购重组本质：分与和，买和卖
2、交易形式：现金、股票、资产
3、法律形式：公司合并、公司收购、公司分立
互动：上市公司买东西,不用掏真钱，这东西比印钞机还神
公司资产重组案例1：W公司的资产重组资本家就是个中介，倒腾公司卖（11种模式）
公司资产重组案例2：国退民进资产兼并案（假途灭虢蛇吞象）800万秒变5100万,一毛不花民企如何借壳上市？
公司资产重组案例3：适合资产多的老板，如何让资产值钱？

第四讲：并购及投融资的战略与实施
一、明确资产并购的基本方向
方向一：横向并购并购同行的企业
方向二：纵向并购并购产业链上下游
方向三：内部并购公司内部部门或资产的并购
方向四：多元并购无关联的企业并购
要点1：企业多元化是陷阱还是陷饼？中国企业家的实践证明:多元化战略不但不能降低风险,反而构成一个巨大的陷阱
案例：苏宁、恒大、海航栽在尺度太大
要点2：多元化战略的意图进攻还是撤退？
1）进攻型多元化战略：利益驱动，中心扩张
2）防守型多元化战略：风险规避，远攻近防
想转型的老板请注意：复制头部风险大，挑家中部赶紧买。附具体实操
二、协调主营专业化与投资多元化的关系
攻守兼备的多元化战略：股权多元+资产多元
三、提高资产流动性
1、实体经济vs.虚拟经济
案例：马云去哪儿了？实体经济老板肯定心知肚明，人家压根没干啥虚拟经济
2、基本思路：趋实向虚
1）产品资产化：在使用功能外附加增值保值功能，使产品价格非透明化
2）资产股权化：交易虚拟化，可避税费
3）股权证券化：可细拆分割，可标准计量，可凭证授权，可方便交易
4）证券产品化：价格透明化，交易简化
案例分析1：功能型按摩椅：把消费品权益证券化，做成理财产品很多老板不敢，其实印钱很简单，重点都没搞懂钱是啥
案例分析2：停车咪表众筹爱和政府打交道的老板快看，政府喜欢哪些项目
四、确定股权交易模式
模式一：股权转让股东拿到钱
模式二：增资扩股企业拿到钱
模式三：股权质押用股权抵押借钱
模式四：股债转换将股权投资转成债，通过债的形式收回成本
五、并购重组的顶层设计股权设计
1、并购中股权比例的三个节点：67%，51%，35%
2、向上架构公司目的为了控制
3、下层架构公司为了更多获取资源
案例分析：T分子生物科技公司的股权设计融资真别给股权，很多老板真缺见识，不花钱不分股，听话照做就来钱
4、股权渗透相互制约
案例分析：Z药业公司合伙做生意，如何相互制约？
5、关联并购，产业升级，抵御稀释
案例分析：通过股权置换将互联网公司并入上市挂牌公司
6、相对控股的架构，一致利益行动人
案例分析1：项目混改合资公司
案例分析2：阿里巴巴在美上市的公司架构及股权架构
案例分析3：A公司离岸架构的设计及功能

第五讲：并购及投融资的战术
资产重组：各种资源的优化整合
案例：滴滴美团淘宝无一例外用别人的资产赚自己的钱，
并购重组的原理：“打麻将”通过不同的组合方式
案例：招商银行的由来，值得每个老板看10遍，资金池原理让企业永不缺钱
一、取与舍
企业定位：把你的企业当什么养？儿子、老婆、女儿、猪仔
案例分析1：T企业养一种万能植物，年年收入上亿，就靠板块分得清
1）绿色矿产汉麻：综合利用全产业链及应用市场
2）T项目公司组织架构及功能设计
案例分析2：S食品公司上市及融资规划经营万亿规模企业有多闲！赚钱不是苦力活
1）控源头-管过程-保结果
2）项目公司与战略合作伙伴的换亲并购方案
二、股与债：用时间换空间
1、投融资模式：股权交易、债权交易
2、控股模式
互动：商战中如何以弱胜强？
案例分析：想要全国人民成为你的会员，开始只需两个下家
第一步：先以“时间”换“空间”战略上
第二步：后以“空间”换“时间“战术上
案例分析：空手套白狼，房地产老板的最爱，没有钱遇到好项目我教你怎么玩
案例分析：旅游小镇旧城改造项目，这样运作资金，手里有5,000万就能干100个亿的事
案例分析：地产老板开始都没啥钱，都学这套资金玩法，一踩一个准
案例分析：每期拿地比例最优方案、项目开发公司
三、收与放：欲擒之，故纵之
案例分析：商战：虚名换真金，现在的不少大佬这样发家
案例分析：B项目公司星火燎原：欲擒故纵，反向并购
案例分析：C项目公司的无形资产扩张模式
缺资产真不影响赚钱，用他人产权赚自己的钱最香
四、轻与重：用治权换产权
互动：一分不花空有管理模式咋赚钱？
案例分析：阿拉伯基金运营及项目管理公司顶层设计
1、关键：平台思维合纵、连横
案例分析：K机电股份公司的架构设计及市场拓展的四个方向
五、条与块：用连横破合纵
1、纵向整合与横向整合
案例分析：Y项目产业链整合
2、打造全国的市场营销网络
案例分析：Y项目的营销网络体系借别人的手，帮自己把渠道快速铺好，直接说打法
六、前与后：弃*做妈咪
案例分析：建筑涂装创业平台的商业模式、家装网商业模式
做客户不如做平台
七、虚与实：以无形换有形
1、有形资产一代暴富，无形资产一夜暴富
1）有形资产是无形资产的道具
案例分析：用好无形资产,老板净省4500万
2）数字经济：交易虚拟化的最高境界
案例分析：为何那么多企业去*上市？
案例分析：无形资产无数次入股，获得真金白银
案例分析：远程动态心电监测系统、T公司的无形资产扩张
八、攻与守：用存量博增量

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