<p>最近沦镍期货的这个事儿成为了热点了。这个也不是咱们国内企业第一次在这个国际大宗商品期货市场上吃大亏。基础金融资产还有金融衍生品，它的这个市场上到底有哪些交易品种，分别都是干什么用的？今天我就来给大家拆解一下。金融的本质其实就是资产和现金的交换。有资产想把资产换成现金，有现金想把现金换成资产。大家这个需求能够对得上这就行了。所以金融市场交易的品种其实就两大类，一类叫做基础资产。另一类叫做基于基础资产的价值的变化演化出来的金融衍生品。<br />
基础资产就这么三大类。<br />
第一类叫股权类资产，也叫权益类资产，其实就是股票。<br />
第二类是债权类资产，或者叫固定收益类资产。其实就是债券，包括国债和企业债。这两大类它都是标准化的金融资产，都有这些面向普通的投资者开放的公开的交易市场。所以它的流动性非常的好。<br />
最后一类的基础资产叫做另类投资。说它另类并不是说长得奇形怪状的，其实是指那些没有面向普通公众开放的，而是买卖双方私下交易，或者只有那种面向专业投资者的市场。所以它的资产的流动性不如前两种。这里边包括的就很多了，比如说房地产、大宗商品、对冲基金、碳排放权，包括我们这个VC/PE投资私募股权，也都属于这里边的。甚至还包括艺术品之类的。<br />
大家说到这儿都挺好的。虽然这些东西也有风险，但至少都是实实在在的资产，都是有价值的东西。那么干嘛又得整一个金融衍生品呢？每一次的金融危机，金融衍生品似乎都没有扮演啥好角色。其实金融衍生品它就是个工具，它就像一把刀一样，你用来切菜削水果，那是个好工具。但是你要是自己手艺不精，你切菜的时候自己切着手了，或者说心思动歪了，去干坏事了，那就不是刀的问题了，是人心的问题。<br />
金融衍生品它最早研究出来的时候，其实是为了对冲风险。那啥叫对冲风险呢？比如说我们看国足踢球，你顺手去买一张赌这个国足输的足彩。要是这个球赢了，你赔了买彩票的钱，但是你开心。要是输了，你虽然不开心，但是你的彩票能够赚钱。所以金融衍生品它必须要依附于某种基础资产。买卖的双方，他是个零和博弈，一个赚钱了，另一个肯定赔钱。所以他们赌的其实就是这个基础资产未来是涨是跌，就是一个押大一个押小。衍生品它又分了4种远期、期货、掉期和期权。其中远期、期货和掉期这三个大同小异，都是在未来以约定的价格，以一种资产去交换另一种资产。远期和期货，它就是说在未来以约定的价格是用现金去交换另一种资产。只不过远期合约它是非标准化的期货合约它是标准化的。比如甲乙双方两个人约定，在一年之后甲乙一块钱一斤的价格，从乙方那儿买一吨土豆。到时候，如果土豆价格涨了，超过了一块钱一斤，那就是甲赚了，相当于以低于当时的市场价买的土豆。如果说到时候是低于一块钱一斤，那就是乙赚了。<br />
掉期它不是用现金去交换，而是资产换资产。比如甲是生产大米的，乙是生产土豆的，现在大米和土豆都是一块钱一斤。双方约定，一年以后拿一吨大米换一吨土豆。那如果到时候土豆比大米贵，那就是甲赚了。反之那就是乙赚了。后来大家觉得远期期货掉期，就这些玩意儿还是风险太高了。就像刚才那个例子，甲一年以后要以一块钱一斤的价格买一吨土豆。其实是为了防止未来土豆涨价，可如果到时候土豆跌价了，那么甲就亏大了。这个时候乙就跟甲说，这样我给你个权利。未来如果这个土豆涨价了，你仍然可以按一块钱一斤买。但是如果未来土豆跌价了，你就可以不用买了。但是这种方式，乙我就要承担风险了，对不对？所以这个权利，我就不能免费给你。这个权利，我收你十块钱，甲一琢磨还挺划算。我现在虽然花了十块钱，未来要是土豆真的涨价了，我就能从这个土豆的涨价中去获得这个赚钱。要是真跌价，大不了我就不行权了，我就不买了呗，我就亏了十块钱。风险它其实是锁定的，这个就是期权。期权它又分买入期权和卖出期权两种。每一种期权又各有买入和卖出两种操作。所以组合起来就有四种，而且很容易让人迷惑，分别叫买入买入期权、卖出买入期权、买入卖出期权，卖出卖出期权。其实这对于专业人士来说，如果很好的利用这些策略，真的能够非常好的控制风险。所以还是那句话，工具是好工具，就看你的心正不正，本事够不够。</p>