课程大纲：

并购战略与重组实务培训

【课程对象】
政府的企业领导部门及各地方国资委政府官员；
企业董事长.总裁.总经理.财务总监.投资总监.风控总监.投融资负责人等中高层决策者；
银行.证券等金融机构的决策者及高级管理者；
投资公司.基金公司.金融投资中介服务机构的董事长.总裁等决策者。

【课程目标】
掌握企业并购战略的业务安排，深刻理解并购的核心问题：公司价值的估计和交易安排的金融创新；
学会并购理论和决策原理，掌握投资风险控制技术，了解投资财富传承投资策略；
学习企业并购重组的方案设计和创新模式，掌握各种并购重组的估值方法与评估途径；
识别并购重组中的风险，并进行有效的把控，掌握并购后文化因素的整合方法；
学习国际上常见的反收购措施，掌握各类反收购策略；
加深学员对于全球化和多元化投资理念的了解，帮助企业成功转型，优化投资商业模式。

【课程模块】
【1】企业并购战略与目标洞察：
⑴转型期企业并购市场现状与趋势；
.并购市场现状
.政府并购政策
.外资企业在中国的并购
.中国企业的并购阶段

⑵并购“双刃剑”的核心问题；
⑶企业战略与并购的隐形战略；
⑷企业跨越式发展与并购战略选择；

⑸并购动因与目标洞察；
.国家政策限制下的突破
.总公司和区域性的战略
.行业市场与产品成本
.生产经营流程的优化
.销售与服务的策略
.优势和竞争力
.人才是企业经营的核心

【2】并购方法与交易策略：
⑴敌意收购与反收购；
⑵善意收购的艺术；
⑶杠杆收购；
⑷MBO的创新；
⑸员工的持股计划；
⑹其他兼并.收购方式；
⑺中国特色的并购重组动因案例分析；
⑻战略选择与并购战略制定案例分析；

【3】并购准备与企业估值：
⑴并购市场的时机把握；
.市场环境-并购的*时机
.并购企业市场环境影响因素
.并购失败常见的因素分析

⑵如何选择目标企业；
.并购与服务：有针对性的制定策略
.选择目标并购企业的原则与技巧
.并购前的战略考虑要素

⑶如何做尽职调查；
.尽职调查的玄机
.对目标公司营运状况的调查
.对目标公司规章制度.有关契约及法律方面的调查
.对目标公司财务和会计问题的调查
.融资企业常用包装技巧
.投资可行性研究误区

⑷如何对目标企业进行估值；
.建立并购评估体系
.并购价值基础及评估途径
.实物资产与金融资产的定价机制
.关注企业无形能力

⑸案例分析；
.企业并购成功案例与失败案例分析
.有效的并购评估体系建设，确保投资的质量
.财务状况尽职调查与估值案例分析

【4】并购流程及重组整合
⑴如何设计企业并购方案；
.?并购总体程序与核心内容
.并购的交易模式及其适用情况
.不同类型企业的交易结构如何设计

⑵交易谈判和合同签订；
.并购合同文件的准备与谈判技巧
.谈判之道，如何拿捏目标企业的心理
.投资协议框架.合同中关键条款风险条款的审核
.关于企业托管
.并购重组中的评估和相关会计问题

⑶并购后的整合与重组；
.资产重组模式与整合关键要素
.战略整合-被收购公司与收购公司保持战略一致
.组织整合-M型组织的优势
.资产整合-资产负债的全面整合
.人员整合-如何防止冲突
.业务整合-核心竞争力与渠道的整合

⑷不同并购重组交易类型案例分析；
.财务型收购
.战略整合-被收购公司与收购公司保持战略一致
.海外产业链收购整合.境内资源整合
.境外上市公司要约收购及借壳上市
.上市前的重组：IPO前的私募与并购

⑸并购重组综合案例分析；
.市场环境-并购的*时机
.并购企业市场环境影响因素
.并购失败常见的因素分析
.并购谈判.跨文化整合.人力资源整合.流程整合的方法与经验案例分析

【5】并购交易的风险控制
⑴并购交易存在的风险点及管控要点；
⑵控制权比例与企业并购能力的分析评价；
⑶离岸红筹架构和返程投资问题；
⑷企业并购交易流程及风险分布和识别；
⑸确定环境下并购投资决策的问题及其风险管控机制；
⑹并购重组的核心财务问题；
⑺跨境并购复杂交易设计要点及风险点案例分析；
⑻并购后过渡期控制与整合要点分析；
⑼并购的税务处理与法律风险问题。

并购战略与重组实务培训