课程大纲：

资本思维课程

课程背景：
企业资本战略是企业对于资本管理与运作的整体思考与规划，借助对资源的有效整合与合理分配，指导企业识别和把握投资机遇，选准投资时机，提高资本的使用效率，实现资本的有序增值。同时，有效保护现金流健康，减低融资与财务风险，使企业顺应变化的市场环境，达成价值的*化。现阶段随着经济放缓和PPI等指数的持续下行，很多民营企业的利润受到挤压，可用资本捉襟见肘，对资本思维与战略的比较陌生，出现了一些迷茫与悲观的情绪。
本课程《企业资本思维与战略》针对以上问题，通过从理论到实践的层层深入，以及对成功与失败案例的详细讲解，帮助企业系统了解资本思维的价值及内涵、熟悉主要的资本运作模式与工具、找到适应自身企业实际情况的资本战略。因此，本课程适合国央企、上市公司、并购基金、投资银行、政府企业服务部门、企业高管与资本团队，以及所有对资本感兴趣的人。

课程收益：
■筑牢金融知识根基：明晰资本与金融市场的历史、演变及宏观经济形势，为资本战略打基础。
■精通资本战略关键：掌握企业资本战略机理、思维及运作技巧，提升资本运作效率与决策能力。
■把握资本运作实战：熟悉中国资本市场上市流程与并购重组模式，增强实际操作能力。
■提升企业治理效能：理解企业治理体系，优化股权架构与激励，协调利益相关者，保障可持续发展。

课程对象：国央企、上市公司、政府引导基金、股权投资基金、并购基金、投资银行、政府企业服务部门、企业高管与资本团队，所有对资本与风控感兴趣的人。

课程大纲
第一讲：资本与金融市场简史洞察资本金融营销根基
一、重新认识货币与资本
1、大航海时代与资本概念的出现
2、资本的演变与价值
贝壳、金银币、纸币与演变中的标志性事件
3、现代货币的创造机制
JP摩根与美联储、两种货币创造制度、央行印钱原理、数字货币
4、世界货币体系的演变
1）布雷顿森林体系
2）黑金美元
3）欧元区
4）国际货币基金组织IMF
二、世界金融市场的发展与演变
1、金融创新的里程碑
票号、债市、汇市、指数、期货、信用卡、风投、纽交所与纳斯达克
2、金融赋能实业的伟大见证
案例：*铝业
案例：雅虎
案例：迪士尼乐园
3、金融市场的黑历史
欧洲三大泡沫事件、麦道夫骗局、次贷危机等
4、历史的警钟与启示（案例解析）
人性悖论、监管的产生与变化、垃圾债券

第二讲：宏观经济与金融市场把握趋势，开启资本营销新局
一、读懂宏观经济
1、宏观经济的学派与演变
古典学派、凯恩斯、奥地利学派、芝加哥学派
2、测量宏观经济的主要指标与运用
利率、汇率、GDP、CPI、PPI、通胀、失业率、M0-M2,社融
3、大变局下的世界经济
1）经济周期
2）地缘政治格局
3）地区经济特点
4）逆全球化成因
二、中国宏观经济与金融市场
1、中国宏观经济的特点与变化
2、中国金融市场的环境与政策
金融市场、基础设施、金融主体、监管情况、*政策
3、中国金融市场的挑战与机遇

第三讲：中国资本市场与上市实操聚焦本土，搭建资本营销上市通途
一、中国资本市场解析
1、中国证券市场的发展与制度演变
业务多元化→产品丰富化→思路市场化
2、多层次资本市场的定位与上市规则
主板/中小板/创业板、科创板、北交等
3、海外资本市场的特点、机遇与规则
纽交所、纳斯达克、香港联交所等
4、企业上市的一般程序与流程
二、企业上市的认知与实战要点
1、企业登陆资本市场的意义
2、企业选择上市的四大风险
风险一：机会成本
风险二：政策风险
风险三：定价风险
风险四：失败影响
3、企业启动上市工作前的四维评估
基本面、法律、财税、可持续发展
4、企业上市筹备的四处难点
难点一：证券部组建
难点二：中介选择
难点三：证据链
难点四：凭证梳理
5、企业上市被否的三大因素
因素一：收入确认
因素二：内控健全性
因素四：盈利可持续性

第四讲：资本战略机制与设计谋略先行，驱动资本营销核心引擎
一、资本思维与运作1、资本思维
杠杆思维、增长思维、整合思维、周期思维、配置思维、风险思维
2、融资约束问题的由来与后果
现金流模型、全要素分析法、融资风险管理
3、融资工具创新与产融结合
四象限矩阵分析、创新融资工具、股权融资PP*T模型
4、投资问题与风险管理
逆向选择、投资者情绪、前景理论、三大风险管理要点
5、投资分析技术与决策
企业5面分析法、CAPM资本定价模型、NPV与IRR思维、三大估值法
二、企业并购重组
1、并购重组的发展与演变
*标准石油案例、中国并购市场现状与政策
2、并购典型模式与交易方式
产业内并购、跨产业并购、借壳上市、四大交易方式
吉利收购沃尔沃案例、宝钢吸收合并武钢案例

第五讲：企业治理与激励内外兼修，筑牢资本营销发展基石
一、企业内部治理
1、亚洲特色的三会治理体系
股东会、董事会、监事会、代理问题、机制和文化区别于西方
2、企业控制权问题与对赌
案例：OPEN AI
案例：俏江南
3、股权架构设计与激励
典型的问题架构、改进型股权架构、VIE架构、ESOP激励方法等
二、企业外部治理
1、信息披露管理
范围与标准、审核与发布、未公开信息的保密措施、监督机制
2、市场监督者
证监会与交易所、行政监管、司法监管、舆情监督
3、利益相关者
债权人、供应商、客户、员工、中介机构、竞争对手
4、外部投资者
外部股东、潜在投资人

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