课程大纲：

战略投资课程

一、“资本神话”：造就富豪，也埋葬英雄
 资料显示，90%以上的成功企业有专职和专业的投融资部门或机构
 企业价值大化：投资政策，融资政策，股利政策，营运资本管理
 企业自身发展的瓶颈（资金不足？项目不好？投资回报率不高？资本边际效益很低？）
 企业面临的竞争？
 资本价格和资本运作——投资融资是双刃剑
 资本运营对交易双方就是买卖交易
 筹资风险与投资回报

二、【企业投融资战略选择】：你就是你
 公司战略和财务战略指引公司投融资战略
 企业生命周期与投融资战略
 企业成长模式与投融资战略
 投资的击鼓传花游戏――资本市场五级价值增值理论
 投融资决策原则
﹣ 匹配原则（期限，数量，回报和成本等）
﹣ “现金为王”原则
﹣ 筹资风险和投资回报测算
 确定先融后投还是先投后融？

三、【资本运作】之投资战略和策略
 基于公司战略的年度计划和年度预算
 资本支出预算及工作底稿
 企业投资战略体系模型
 价值七巧板
 投资管理――资产组合管理（资产配置策略）
 资本投资的管理程序
 确定公司投资政策（投融资部门－投资管理委员会－董事会）
﹣ 产品策略－产业策略－资本策略
﹣ 投资目标确定
﹣ 可投资额
﹣ 投资风险承受能力
 投资项目筛选
﹣ 筛选标准（投资政策约束，消灭竞争对手？扩大市场份额？获得核心技术？增强产品或服务互补？）
﹣ 初步分析和圈定项目范围
 投资分析和可行性研究
﹣ 资本投资的基本原理：经济增加值（EVA）是价值管理和投资管理的核心标准
﹣ 行业投资价值或证券相关产品投资价值
﹣ 波特的“五力模型”
﹣ 行业发展周期
﹣ 要素分析和利润池及其分配
﹣ 核心竞争优势
﹣ 投资分析和评价的基本方法
 资产评估
 净现值方法（增量现金流，通货膨胀，不同生命周期－约当年平均成本法）
 投资回收期法
 折现回收期法
 平均会计收益率法
 内部收益率法
 盈利指数法
 敏感性分析，场景分析，盈亏平衡分析
 期权和博弈理论
 互斥和相容项目决策
 项目风险研究
 系统分析（市场风险）
 非系统风险（资产项目特定风险）
 投资组合和投资方式确定
 调整过程的政策和分析研究及合理规避
 投后管理

四、投资并购交易管理与整合操作实务
 企业并购战略规划                         
 并购团队组织与运作
﹣  内部团队的组合
﹣  并购流程与团队的匹配
﹣  外部市场的各种机构
﹣  机构的作用与局限
﹣  人力资源的匹配
 目标公司尽职调查
 交易法律问题
﹣  交易架构
﹣  各类法律风险                        
 目标公司估值
 设计交易结构和并购资金安排               
 如何进行成功的并购谈判
 并购协议及整合
﹣  文化因素的概念
﹣  各个层面的体现和影响的范围
﹣  国际政治关系
﹣  对并购流程环节的影响
﹣  如何应对文化冲突
﹣  并购管理素养的提升
 案例分析

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