课程大纲：

企业并购重组课程

【课程对象】金融机构投融资业务操作及管理人员、中大型企业中高层管理人员
【课程目的】并购重组业务培训

【课程内容】
一．公司并购现状与未来
企业并购的目的分析
横向并购的目的
纵向并购的目的
买壳上市并购
并购对于投资者的好处
并购对于管理层的好处
案例分析

二．中国产业状况与发展趋势
经济形态的类型
成熟市场的经济形态——寡头垄断
中国目前的经济形态——竞争性较强的市场
从万科在房地产行业的份额看未来的产业整合

三．企业并购的程序与操作
收购项目的选择
初步资产价值估算
交易初步协议拟定
资产评估与财务审计
交易协议的实施

四．企业并购中的资产分析与财务分析
重置资本估算法
短期投资分析
应收账款分析
存货分析
长期投资分析
债务分析
格林科尔案例分析

五．货币的时间价值
现值与终值
投资期限与投资回报率
Excel表上的计算方法
案例分析

六．现金流的现值计算
均衡现金流的现值与终值计算
非均衡现金流的现值计算

七．现金流贴现估值法与收购代价计算
债券定价计算与案例分析?
股权定价计算与案例分析
收购项目的代价分析

八．投资项目的决策指标计算
净现值及其计算
内部回报率及其计算
投资回收期及其计算
未来现金流的简化处理
并购案例分析

九．项目自由现金流分析
经营现金流
净资本支出
经营运资本变动额
流向债权人现金流
流向股东现金流
净现值
内部回报率

十．资产的相对估值法
市盈率与市净率估值法
市盈率与投资收益率
市盈率与公司成长性
市盈率与流动性
市盈率与市场利率水平
市盈率与派息率

十一．企业和股权交易中的估值分析
市盈率估算公司价值的方法
以市盈率作为估算方法时的谈判策略
对赌协议
无锡尚德引进风险投资的案例分析
某汽车配件公司的转让谈判案例分析

十二．企业并购中的支付方式
现金支付方式
资产置换
股权互换方法
时代华纳并购AOL的案例分析
盈科数码收购香港电信的案例分析

十三．中国上市公司的资本运作策略
非上市公司的资本扩张策略
上市公司资本扩张的优势
上市公司资本扩张的优先选择方式
江南春（分众传媒）的收购策略
得润电子企业并购中的案例分析

十四．中国买壳上市交易
企业上市对于公司的影响
主板和创业板的上市条件
IPO前的公司重组
直接上市与间接上市的选择
如何取得上市公司控制权
如何注入资产

十五．中国上市公司并购重组案例
中粮集团收购深宝恒案例分析
华侨城整体上市的案例分析
TCL整体上市的案例分析
德棉股份转让案例分析

十六．企业并购环境的分析
从日本学者的“雁行理论”看产业转移
中国经济发展的潜力分析
人民币汇率的前景分析与中国经济发展
全世界出击——中国企业的国际并购热潮

十七．中国企业进行国际并购的风险分析
国际政治风险分析
投资地法律环境风险分析
汇率风险分析
经营风险分析
TCL收购汤姆逊的案例分析
TCL收购阿尔卡特的案例分析

十八．企业并购重组培训总结
并购重组领域的前景
并购重组运作的关键点
并购重组运作中的基本思路。

企业并购重组课程